Миронов Владислав Алексеевич

Фундаментальный анализ EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY 13.09.2016

Снова инфляция в Штатах в центре внимания

Прошедшая неделя не преподнесла сюрпризов. Глава ЕЦБ Марио Драги, как и ожидалось, не дал сигнал о новой волне стимулирующих мер. Этот момент позитивно отражается на евро. Осталась интрига - будет ли ЕЦБ продлять QE после марта 2017-го года. Если нет уверенности у инвесторов в продлении, значит количество коротких позиций по евро будет сокращаться. Фунт сделал коррекционное нисходящее движение ко второй обозначенной отметке 1.3240 и вновь начал восходящее движение. Доллар-йена осталась в диапазоне и ожидает сигналов от Банка Японии и ФРС.

EUR/USD

На этой неделе мы получим достаточно много важных данных для пары евро-доллар. Сначала мы получим релиз от института ZEW по инвестиционному климату в Германии. Т.к. брекзит не оказал видимого негативного влияния на экономику Еврозоны, что отражается в PMI, вполне можно рассчитывать на возвращение инвесторов в Германию и рост индекса.

Наиболее важные данные для всего рынка станут данные по объёму розничных продаж и инфляции в Еврозоне и Штатах. Инфляция в Еврозоне будет опережающим индикатором настроений относительно продления QE, проводимого Европейским Центробанком, а данные в Штатах будут опережающим индикатором для подведения итогов перед заседанием ФРС.

Следует отметить, что инфляция в Штатах находится ниже целевого уровня, а очередное снижение цен на бензин в Штатах не сулит ускорением. Что же касается объёма розничных продаж в США, то публикуемые данные RedBook в августе давали нисходящую тенденцию и на рост рассчитывать сложно.

Исходя из этого, ожидаю продолжения восходящей динамики, однако перед заседанием ФРС вполне можно ожидать спекулятивного  задёрга вниз. Приоритет остаётся к покупкам из области 1.1200 - 1.1150 и фиксация прибыли в области 1.1300 - 1.1360

фундаментальный анализ eur/usd 13/09/2016

 

GBP/USD

Пара фунт-доллар, как и ожидалось, скорректировалась к ожидаемой области и возобновила восходящее движение. На чикагской бирже был отмечен критический уровень продавцов, который совпал с публикуемыми данными PMI, показавшими рост после брекзита. Это говорит о том, что количество коротких позиций явно сократится, т.к. брекзит не повлиял на экономику региона, а внутренний спрос остался на том же высоком уровне.

Доллар фунту на данный момент не помеха. Ожидания инвесторов относительно ужесточения монетарной политики со стороны ФРС снизились по сравнению с маем и это позволяет сокращать долларовые длинные позиции в портфелях инвесторов.

Нефть стабилизировалась и на данный момент зажата в узком диапазоне. В совокупности с мягкой монетарной политикой - это бычий фактор для фондового рынка Британии и положительно для британской валюты.

Исходя из этого, ожидаю продолжение восходящей тенденции пары фунт-доллар к области 1.3417 - 1.3500

фундаментальный анализ gbp/usd 13/09/2016

 

USD/JPY

Традиционно фондовый рынок и спекуляции перед важными заседаниями Центробанков обоих стран будут управлять парой. Рисковые активы, после падения в минувшую пятницу на отчёте ФРС о первом витке банковских реформ и комментариев Драги, начали восстанавливать позиции. Восстановлению позиций будет сулить и данные из Китая: объём промышленного производства показал ускорение до 6,3%, что является бычьим фактором для всего фондового рынка.

Стабилизация на рынке нефти также играет на руку быкам. Что же касается спекулятивных движений, то от ФРС трудно ожидать каких-либо действий в ближайшем квартале, а у Японского Банка похоже, что не осталось в арсенале инструментов для расширения стимулирующих мер. На этом спекулянты вполне могут загнать пару повыше, чтобы выгоднее продать.

Исходя из этого, ожидаю подъём пары к области 103.11 - 103.57

фундаментальный анализ usd/jpy 13/09/16