Алексей Морозов

Воскресный обзор валютного рынка от 2 июля

В конце каждой недели рассматриваются те инструменты рынков, что прошли мимо анализа будних дней, но могут быть вам интересны. В первую очередь это индексы основных валют и драгметаллов.

Данные о скоплениях ордеров по индексам не абсолютные, поскольку отражают совокупные значения анализа множества других инструментов. Но и относительное соотношение объемов участников торгов  позволяет использовать эти показатели с высокой результативностью.

Используемые при анализе основных инструментов контрольные уровни подтверждают свою эффективность и на  графиках индексов. Уровни  делятся на основные, ключевые (широкие темно-коричневые линии) и вспомогательные, локальные (светло-коричневые линии). Основной анализ  ведется на дневном ТФ, при необходимости уточняясь на 4-х часовом графике.

Серебро (Silver)

Рынок серебра среди опытных инвесторов называют «младшим братом» золота. Такое мнение вызвано высокой корреляцией цен этих двух драгметаллов. Колебания основного хеджирующего актива в большинстве случаев влияет на курс серебра, и такой особенностью часто пользуются опытные спекулянты.

Но не все так прямолинейно.  В ценообразовании золота громадную роль играет  инвестиционный, спекулятивный потенциал. Серебро же ценно  как промышленное сырье, потребность в котором в радиоэлектронной и ювелирной сфере производства в десятки раз превышает потребность в золоте. Несмотря на значительно большие запасы ископаемых серебряных руд, постоянный рост потребления этого металла значительно  приближает сроки их истощения.

Можно утверждать, что потенциал роста курса серебра в глобальном масштабе намного выше. К примеру, при темпах прироста цены платины и золота на 10 процентов  цена серебра вырастает на треть.  Крупные  инвесторы крайне редко реализуют физическое серебро на рынке.

Фундаментальные факторы говорят в пользу продолжения повышения инвестиционной доли в цене серебра. Этот актив пользуется спросом как у промышленных предприятий, так и у физлиц.

В последний месяц  торги по серебру велись довольно активно. После периода майской активности покупателей наблюдается  спад, при котором цена на металл с максимальной отметки в 17.7 доллара за тройскую унцию откатилась вниз. Снижение интереса к серебру в первую очередь  вызвано  реакцией участников торгов  на повышение ФРС процентных ставок кредитования. Периоды повышения ставок всегда отмечались снижением активности инвесторов на рынке драгметаллов.

Ослабление цены актива долго не сможет продолжаться. Уже в ближайшие недели серебро вновь имеет все шансы подорожать. Контрольный ключевой уровень для многих инспекторов будет означать buy-зону, где следует вкладывать свои активы в этот инструмент.

Взрывного роста цены пока ждать не стоит. Наиболее реалистичным выглядит сценарий , при котором большую часть времени цена инструмента проведет в коридоре между ближайшими контроль зонами.  По мере ценового подъема интерес к этому драгметаллу будет возрастать.                                

Контрольные ключевые уровни:

- 20.62

- 15.96

Контрольные локальные уровни:

- 18.53

- 17.68

Пояснения: линиями на скринах отмечены контрольные (целевые) уровни разного масштаба, которые могут быть целью движений при достижении их ценой инструмента. Они могут стать  как поддержкой, так и сопротивлением. Точные значения уровней условны, воздействие их на цену при ее приближении начинается за несколько десятков пунктов. Стрелки демонстрируют ожидаемую последовательность ценовых колебаний.