Алексей Морозов

Воскресный обзор валютного рынка от 18 июня

В конце каждой недели рассматриваются те инструменты рынков, что прошли мимо анализа будних дней, но могут быть вам интересны. В первую очередь это индексы основных валют и драгметаллов.

Данные о скоплениях ордеров по индексам не абсолютные, поскольку отражают совокупные значения анализа множества других инструментов. Но и относительное соотношение объемов участников торгов  позволяет использовать эти показатели с высокой результативностью.

Используемые при анализе основных инструментов контрольные уровни подтверждают свою эффективность и на  графиках индексов. Уровни  делятся на основные, ключевые (широкие темно-коричневые линии) и вспомогательные, локальные (светло-коричневые линии). Основной анализ  ведется на дневном ТФ, при необходимости уточняясь на 4-х часовом графике.

#USDX (индекс доллара США)

Предпринимаемая новой администрацией США  программа по увеличению привлекательности США для размещения  производственных мощностей подразумевает продолжение программы ослабления курса американского доллара относительно корзины основных мировых валют. Новая политика Трампа должна быть согласована с ФРС, но однозначного одобрения планов развития экономики у руководства FOMC не наблюдается. В начале текущего года ими была озвучен курс на свертывание программы количественного смягчения, проводимого прошлой администрацией. Выпуск дополнительной эмиссии, в размере 3,5 млрд. долларов  уже сыграл свою роль в сглаживании негативных последствий экономического кризиса.  Попутно эта лавина «горячих» денег спровоцировала очередной «мыльный» пузырь на фондовая рынке, что грозит очередными потрясениями экономики США уже в ближайшее время.

Риторика о предстоящем поэтапном повышении ставок, после нескольких месяцев бездействия, стала восприниматься участниками рынка скептически. Позиции индекса доллара продолжают слабеть, что вынуждает крупных инвесторов, в первую очередь хедж-фонды,  искать альтернативы вложениям в долговые обязательства США. На этом фоне спрос на драгоценные металлы в последние месяцы значительно вырос.

На последнем заседании ФРС  решился на более активные действия. Повышение процентной ставки на 0,25 базисных пункта было ожидаемо рынком, поэтому резкого взрыва волатильности не произошло. Что более важно, наконец-то были озвучены сроки и размер предстоящего повышения ставок на ближайший год.  Пока сложно сказать, насколько это решение впишется в проводимую  консерваторами экономическую модель, однако прогнозировать всплеск интереса к покупкам краткосрочных долговых обязательств США можно смело. Это, несомненно, на некоторое время позитивно отразится на курсе национальной валюты, причем уже в ближайшие недели.

Анализируя график индекса, наиболее реальным участком завершения подъема курса станет верхний локальный уровень. Далее можно рассчитывать на возврат к текущей тенденции и снижение к нижнему локальному уровню.  Перспектива дальнейшего обвала значений индекса к нижнему ключевому уровню до сих пор остается актуальной.

Контрольные ключевые уровни:

- 100.42

- 92.25

Контрольные локальные уровни:

- 108.91

- 98.39

- 95.05

Пояснения: линиями на скринах отмечены контрольные (целевые) уровни разного масштаба, которые могут быть целью движений при достижении их ценой инструмента. Они могут стать  как поддержкой, так и сопротивлением. Точные значения уровней условны, воздействие их на цену при ее приближении начинается за несколько десятков пунктов. Стрелки демонстрируют ожидаемую последовательность ценовых колебаний.