Алексей Морозов

Воскресный обзор валютного рынка от 21 мая

В конце каждой недели рассматриваются те инструменты рынков, что прошли мимо анализа будних дней, но могут быть вам интересны. В первую очередь это индексы основных валют и драгметаллов.

Данные о скоплениях ордеров по индексам не абсолютные, поскольку отражают совокупные значения анализа множества других инструментов. Но и относительное соотношение объемов участников торгов  позволяет использовать эти показатели с высокой результативностью.

Используемые при анализе основных инструментов контрольные уровни подтверждают свою эффективность и на  графиках индексов. Уровни  делятся на основные, ключевые (широкие темно-коричневые линии) и вспомогательные, локальные (светло-коричневые линии). Основной анализ  ведется на дневном ТФ, при необходимости уточняясь на 4-х часовом графике.

Медь (Copper)

Мировые мощности по добыче меди с начала текущего года выросли почти на 2 процента. Добыча меди за этот же период году увеличилась лишь на полпроцента, демонстрируя некоторый спад относительно темпов прошлого года. Основными странами-потребителями медных руд и концентратов остаются  Китай  и Япония, на общую долю которых приходится почти 60% мирового импорта этого сырья.  Эконмическую ситуацию в этих странах в этом году  нельзя назвать беспроблемной. Замедление темпов промышленного роста китайской экономики в последние месяцы  спровоцировало снижение спроса и, соответственно,  цены меди на рынке почти на 10 %. Среди остальных потребителей выделяются Индия, Испания, Южная Корея и Германия. С промышленным производством в этих странах в текущем году тоже не все гладко. Положительные движения в экономике стран ЕС дают надежду на скорое возрождение былого спроса на этот актив.

Особенность ценообразования промышленных металлов такова, что помимо роста спроса, при ускорении  экономического роста важную роль играет спекулятивная составлявшая. Бычий вектор движения сразу же придает интерес этому инструменту в глазах инвесторов, вкладывающих свободные капиталы в длинные позиции. Соответственно, рост цены провоцирует дальнейший интерес к добыче сырья у импортеров, что, в свою очередь, оживляет мировую торговлю, т.е. срабатывает демультипликатор.

Начавшееся ослабление позиций доллара США уже в ближайшее время приведет к закрытию длинных позиций и смене объектов инвестиций крупных инвесторов, в числе которых непременно окажется медь.

Ниже текущих ценовых значений находится локальный уровень, вполне способный стать «дном» для нового старта покупок этого инструмента.

В ближайший месяц мы должны стать свидетелями смены вектора движения актива. Боковое смещение сменится восходящим курсом. Прирост должен быть обеспечен растущим спросом промышленного мирового сектора.  Темпы ценового роста во многом будит зависеть от активности спекулянтов, которые, в свою очередь, ориентированы на позиции американской валюты.

Верхним целевым рубежом остается ключевой ценовой уровень

Контрольные ключевые уровни:

- 292.97

- 193.73

Контрольные локальные уровни:

- 267.37

- 247.09

- 225.73

Пояснения: линиями на скринах отмечены контрольные (целевые) уровни разного масштаба, которые могут быть целью движений при достижении их ценой инструмента. Они могут стать  как поддержкой, так и сопротивлением. Точные значения уровней условны, воздействие их на цену при ее приближении начинается за несколько десятков пунктов. Стрелки демонстрируют ожидаемую последовательность ценовых колебаний.