Алексей Морозов

Воскресный обзор валютного рынка от 14 мая

Всем привет!

В конце каждой недели рассматриваются те инструменты рынков, что прошли мимо анализа будних дней, но могут быть вам интересны. В первую очередь это индексы основных валют и драгметаллов.    

Данные о скоплениях ордеров по индексам не абсолютные, поскольку отражают совокупные значения анализа множества других инструментов. Но и относительное соотношение объемов участников торгов  позволяет использовать эти показатели с высокой результативностью.

Используемые при анализе основных инструментов контрольные уровни подтверждают свою эффективность и на  графиках индексов. Уровни  делятся на основные, ключевые (широкие темно-коричневые линии) и вспомогательные, локальные (светло-коричневые линии). Основной анализ  ведется на дневном ТФ, при необходимости уточняясь на 4-х часовом графике.

Индекс доллара США (#USDX)

За прошедшие  с начала года месяцы ситуация на графике индекса доллара претерпела изменения. Позитивный настрой стал уступать место более пессимистическим ожиданиям. ФРС США постоянно откладывает поднятие основной процентной ставки, а главное, не дает информации насчет сроков и размера его повышения. Разговоры о предстоящих четырех этапах роста основной процентной ставки в текущем году сменились на ожидания максимум двух.

Ценность американской валюты  растет не из-за его объективно устойчивого положения в мире. Для его роста сейчас нет фундаментальных причин. Рост курса создается инвесторами, вкладывающими в доллар свои активы в период неопределенности мировой экономики.

Стоимость американского доллара должна отражать реальное финансовое положение США. А оно близко к дефолту. Госдолг находится далеко за гранью разумного. Бесконтрольные траты руководства  США на новые проекты лишь усугубляют ситуацию. Плохо функционирующая  система социальной защиты требует постоянных денежных вливаний.  Каждой из причин уже формально достаточно для объявления США банкротом.

Ситуацию спасает один  фактор, не позволяющий доллару США  обесцениться. Он является мировой резервной валютой и прибежищем для инвесторов, желающих сохранить свои деньги в беспокойные периоды. По этим причинам в мире наблюдается высокий спрос на доллары США, благодаря которому он и продолжает сохранять  свой вес. Доллар в последние годы даже растет в цене, несмотря на огромные объемы ежегодно вбрасываемых ФРС в мировой рынок необеспеченных банкнот.

При анализе графика индекса сразу можно отметить прорыв вниз основного ключевого уровня,  поддерживающего цену доллара последние полгода. Теперь в оценке перспектив акцент смещен в сторону дальнейшего снижения курса. Значительная область поддержки находится ближайшего нижнего локального уровня, куда и будут стремиться «медведи» в ближайший месяц.  В случае успеха вполне реальным станет курс инструмента в районе дальнего нижнего локального уровня. Дальнейшее снижение курса доллара будет означать наступление нового витка подъема мировой экономики.

Контрольные ключевые уровни:

- 100.42

Контрольные локальные уровни:

- 108.91

- 96.92

- 95.05

Пояснения: линиями на скринах отмечены контрольные (целевые) уровни разного масштаба, которые могут быть целью движений при достижении их ценой инструмента. Они могут стать  как поддержкой, так и сопротивлением. Точные значения уровней условны, воздействие их на цену при ее приближении начинается за несколько десятков пунктов. Стрелки демонстрируют ожидаемую последовательность ценовых колебаний.