Алексей Морозов

Воскресный обзор валютного рынка от 30 апреля

Привет всем!

В конце каждой недели рассматриваются те инструменты рынков, что прошли мимо анализа будних дней, но могут быть вам интересны. В первую очередь это индексы основных валют и драгметаллов.

Данные о скоплениях ордеров по индексам не абсолютные, поскольку отражают совокупные значения анализа множества других инструментов. Однако и относительное соотношение объемов участников торгов позволяет использовать этот показатель с высокой результативностью.

Используемые при анализе основных инструментов контрольные уровни подтверждают свою эффективность и на графиках индексов. Уровни делятся на основные, ключевые (широкие темно-коричневые линии) и вспомогательные, локальные (светло-коричневые линии). Основной анализ ведется на дневном ТФ, при необходимости уточняясь на 4-х часовом графике.

Сегодня рассмотрим ситуацию, сложившуюся на графике индекса США индекс S&Р 500 (US500)

Значения индекса широкого рынка С&П 500 продолжают приближаться к абсолютным рекордам. В последние годы наблюдается явная перекупленность акций американских компаний. Если для анализа использовать торговый коэффициент, коэффициент вроде Шиллер п/э, бросается в глаза, что акции торгуются с мультипликатором более 29-х, т.е. значительно выше среднего долгосрочного значения, равного 16,5. Высокая оценка фондового рынка нередко является предвестником низких доходностей в последующие годы. Если взглянуть на ближайшую историю, в последний раз бумаги были так дороги в начале 2002 года. Напомню, в последующие полгода индекс индекс S&Р 500 потерял пятую часть своей стоимости.

Как известно, инвесторы покупают на ожиданиях, а продают на фактах. Никто не любит отсутствие перспективы. Основным драйвером роста в прошедшем месяце можно считать итоги выборов во Франции. Подробности проводимой ими налоговой реформы также добавили азарта показателям. Этого хватило, чтобы дойти до предыдущих вершин, однако дальнейший рост с текущих значений требует большей мотивации.

Новые стимулы для покупок могут появиться после заседаний Центробанков Японии и Европы. Положительные оценки экономических перспектив рынкам сейчас нужнее стимулов. Если в итоговых заявлениях регуляторов позитив будет отражен, рост индексов этих регионов подтолкнет вверх и американские. Очередное заседание ФРС США наверняка внесет свои коррективы в темпы продвижения индекса.

Интересен факт разновекторности движений индексов основных мировых рынков. В последние месяцы американские и китайские фондовые рынки движутся в противоположных направлениях. Индекс Шанхай композит уже обновил минимумы последних трех месяцев, при том, что S и P 500 продолжает движение к новым рекордным максимумам. Аналогичная картина наблюдалась в 2008 году, за несколько месяцев до краха американского инвестиционного банка "Леман Бразерс".

Не исключено, что новые стимулы Трампа позволят на какое-то время продлить текущую ситуацию. Это подарит американским фондовым рынкам еще некоторое время для роста.

Целью подъема по-прежнему выступает верхний ключевой уровень. Достижение его спровоцирует очередной «черный» день недели, со стремительным обвалом котировок фондовых рынков.

Контрольные ключевые уровни:

- 2500

- 1837

Контрольные локальные уровни:

- 2236

- 2080

- 1983

Пояснения: на скринах линиями отмечены контрольные (целевые) уровни разного масштаба, которые могут быть целью движений при достижении их ценой инструмента. Они могут стать как поддержкой, так и сопротивлением. Точные значения условны уровней, их воздействие на цену при ее приближении начинается за несколько десятков пунктов. Стрелки демонстрируют ожидаемую последовательность ценовых колебаний.

На этом обзор заканчивается.

Всем Желаю удачной торговли!