Алексей Морозов

Воскресный обзор валютного рынка от 26 марта

Всем доброго дня!

В конце каждой недели в мои обзоры попадают те инструменты рынков, что прошли мимо анализа будних дней, но которые могут быть вам интересны. В первую очередь это индексы основных валют и драгметаллов.                                                               Данные о скоплениях ордеров по индексам не абсолютные, поскольку отражают совокупные значения анализа множества других инструментов. Но относительное соотношение объемов участников торгов  позволяет использовать этот показатель с высокой результативностью.                                                                                                                                                       Используемые при анализе основных инструментов контрольные уровни подтверждают свою эффективность и на  графиках индексов. Уровни  делятся на основные, ключевые (широкие темно-коричневые линии) и вспомогательные, локальные (светло-коричневые линии). Основной анализ  ведется на дневном ТФ, при необходимости уточняясь на 4-х часовом графике.

Спустя месяц мы возвращаемся к ситуации, сложившейся на рынке вокруг индекса S&P 500 ‏(US500) 

Текущее положение широкого рынка S&P 500, отражающего состояние фондового рынка США, находится во взрывоопасной ситуации. Многие инвесторы выражают обеспокоенность, наблюдая его явную перекупленность.                                                 Так, анализируя историю  с текущим положением дел, прибыли компаний из индекса US500 остаются неименными с 2011 года. Между тем, сравнение нынешних показателей с уровнями  5-ти летней давности демонстрирует, что  стоимость акций  выросла почти на 90%. Одновременно с этим, на фоне стагнации прибылей и роста акций растет коэффициент P/E (цена к прогнозируемой прибыли), который для индекса  S&P 500 сейчас составляет  26,7 пункта. Сравнивая с более ранними показателями, в  начале 2012 г. он был 14,9 пункта.  Для сравнения: на начало ипотечного кризиса в США в 207 года значения коэффициента P/E было чуть выше 25 пунктов.                                                                                                                            Крупные инвесторы сейчас ждут момента для начала массированных распродаж акций большинства «голубых фишек». Уже в ближайшие недели такая торговая политика большинства участников рынка акций может вызвать корректировку курса индекса. Нижний локальный уровень остается наиболее реальным ориентиром для участников торгов. Однако, тенденция к продажам может принять неконтролируемый характер, тогда ослабление курса индекса до следующего уровня станет вполне реальным.  Дальнейшее снижение должно носить характер общего экономического кризиса, что в условиях активного противодействия ФРС США маловероятно.                                                                                                                                                                               Более реальным представляется попытка регуляторов задавить кризис в зародыше, обеспечив американские банки  новыми вливаниями ликвидности. На первых порах такая политика может привести к новому всплеску роста котировок индекса S&P 500.

Контрольные ключевые уровни:

- 2500

- 1837

Контрольные локальные уровни:

- 2236

- 2080

- 1983

Пояснения: линиями на скринах отмечены контрольные (целевые) уровни разного масштаба, которые могут быть целью движений при достижении их ценой инструмента. Они могут стать  как поддержкой, так и сопротивлением. Точные значения уровней условны, воздействие их на цену при ее приближении начинается за несколько десятков пунктов. Стрелки демонстрируют ожидаемую последовательность ценовых колебаний.

На этом обзор завершается.

Желаю всем успешной торговли!