Алексей Морозов

Воскресный обзор рынка от 24 сентября

В конце каждой недели рассматриваются те инструменты рынков, что прошли мимо анализа будних дней, но могут быть вам интересны. В первую очередь это индексы основных валют и драгметаллов.

Данные о скоплениях ордеров по индексам не абсолютные, поскольку отражают совокупные значения анализа множества других инструментов. Но и относительное соотношение объемов участников торгов  позволяет применять эти показатели с высокой результативностью.

Используемые при анализе основных инструментов контрольные уровни подтверждают свою эффективность и на  графиках индексов. Уровни  делятся на основные, ключевые (широкие темно-коричневые линии) и вспомогательные, локальные (светло-коричневые линии). Основной анализ  ведется на дневном ТФ, при необходимости уточняясь на 4-х часовом графике.

GOLD (индекс золота XAU/USD)

В начале текущего месяца мировые цены на золото приблизились к пиковым значениям середины прошлого года. Динамика спроса на этот драгметалл подогревается  совпадением нескольких факторов. Это и итоги июльского заседания ФРС США, на котором решено было оставить основную процентную ставку без изменений, и  снижение доходности десятилетних облигаций казначейства, и ослабление индекса доллара.  

Новый скачок цен на золото произошел в середине июля, когда вышел блок макроэкономических данных из США, разочаровавший рынок. Неопределенность перспектив мировой экономики вызывает немедленный всплеск интереса к защитным активам, среди которых золото стоит на первых позициях.

Учитывая разнообразие факторов, текущие изменения курса золота можно считать консолидацией.  Краткосрочные всплески роста цены в первой половине года наблюдались неоднократно. Сейчас есть достаточные предпосылки для того, чтобы  в среднесрочной перспективе курс этого актива продолжил укрепление. До конца текущего года высокие шансы того, что стоимость золота может достигнуть верхнего ключевого уровня и даже преодолеть его.

На ближайшие месяцы картина рынка не выглядит столь однозначно. За прошедший год аналитики отметили сильную корреляцию курса золота с другим защитным активом, японской йеной. Из-за отрицательной основной ставки в Японии национальная валюта является низкодоходным инструментом для вложений средств. Учитывая взаимосвязь курсов этих инструментов, инвесторы оценивают желтый драгметалл как низкодоходный актив, без большого потенциала роста. С июня на бирже Comex в ходе распродаж инвесторы вернули в рынок 16 миллионов унций золота.

В последние недели на рынке инструмента «быки» стали фиксировать полученную прибыль. Ожидания повышения ставки на очередном заседании ФРС США заставило многих игроков аккумулировать средства для вложения в более прибыльный актив, американский доллар. На этом фоне золото потеряло 4% своей стоимости, достигнув ближайшего нижнего локального уровня.

Дальнейшие снижение будут зависеть от желания «быков» диверсифицировать риски. Ожидания поднятия регулятором основной ставки доллара США в очередной раз не оправдались. Этот фактор способен вновь вернуть интерес к покупкам золота. Дополненный новым блоком негативных экономических данных, спрос может изменить вектор движения цены уже с текущих значений.

Контрольные ключевые уровни:

- 1368.2

- 1051.7

Контрольные локальные уровни:

- 1294.0

- 1212.1

- 1128.5

Пояснения: линиями на скринах отмечены контрольные (целевые) уровни разного масштаба, которые могут быть целью движений при достижении их ценой инструмента. Они могут стать  как поддержкой, так и сопротивлением. Точные значения уровней условны, воздействие их на цену при ее приближении начинается за несколько десятков пунктов. Стрелки демонстрируют ожидаемую последовательность ценовых колебаний.