Алексей Морозов

Воскресный обзор рынка от 17 сентября

В конце каждой недели рассматриваются те инструменты рынков, что прошли мимо анализа будних дней, но могут быть вам интересны. В первую очередь это индексы основных валют и драгметаллов.

Данные о скоплениях ордеров по индексам не абсолютные, поскольку отражают совокупные значения анализа множества других инструментов. Но и относительное соотношение объемов участников торгов  позволяет применять эти показатели с высокой результативностью.

Используемые при анализе основных инструментов контрольные уровни подтверждают свою эффективность и на  графиках индексов. Уровни  делятся на основные, ключевые (широкие темно-коричневые линии) и вспомогательные, локальные (светло-коричневые линии). Основной анализ  ведется на дневном ТФ, при необходимости уточняясь на 4-х часовом графике.

Медь (Copper)

На мировом рынке меди произошло ожидаемое ранее повышение биржевых котировок. На Лондонской бирже металлов стоимость наличной меди  с немедленной оплатой и поставкой за последние два месяца повысилась почти на 7%. При этом на отслеживаемых складах запасы меди на за последние два месяца снизились на 2%.

Текущие цены на медь за последние 3 года достигли самых высоких значений. В последние 2 месяца наблюдается непрерывное падения запасов меди.  Мировой дефицит этого металла достиг 53 тысяч тонн.

Инвесторы верят в сохранение восходящего тренда в дальнейшем. С начала года медь подорожала на 11%, и эта тенденция имеет все шансы к продолжению. Котировки сырьевых материалов получают поддержку от забастовок на рудниках Южной Америки. Ожидается, что к концу текущего года рынок столкнется с дефицитом меди.

Данные  из Китая за первое полугодие, казалось бы, не дают ожидаемого повода для оптимизма. Статистикой зафиксировано импорта чистой меди на 18,4% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Однако импорт сырья, медного концентрата, показал прирост на 4,5% по сравнению с рекордными данными прошлого года.

Основным потребителем чистовой меди можно считать строительство. В производстве электроники используется более четверти общемирового производства. Эти отрасли как раз активно развиваются в азиатских странах, обеспечивая стабильное увеличение спроса на медь. Примерно три четверти произведенной в мире меди используется для производства силовых кабелей, телефонных и телеграфных проводов, а также в генераторах, электродвигателях, коммутаторах и прочей электротехнической продукции.

Основной  спрос на медь продолжает формировать китайская экономика. Она потребляет фактически половину всей производимой в мире меди, задавая ценовой тренд на этот металл.  К 2020 году Китай может увеличить ежегодное потребление меди до более чем 5 миллионов тонн.  Европа потребляет менее трети всего общемирового производства меди. В общей структуре мирового потребления Латинская Америка претендует лишь на 3%.

Латинская Америка является основным поставщиком медного концентрата и чистовой меди на мировом рынке.  Азия, в первую очередь Китай, формирует спрос. Развитие экономик этих регионов можно считать основополагающими факторами в балансе спроса и предложения меди.

Анализ графика показывает прорыв ключевого ценового уровня, который в ближайшие недели сыграет роль поддержки. Далее можно ожидать «боковик», с плавным подъемом цены к границам следующего локального уровня, в район 330 долларов/фунт.

Контрольные ключевые уровни:

- 292.97           

- 193.73

Контрольные локальные уровни:

- 328.35

- 249.11

Пояснения: линиями на скринах отмечены контрольные (целевые) уровни разного масштаба, которые могут быть целью движений при достижении их ценой инструмента. Они могут стать  как поддержкой, так и сопротивлением. Точные значения уровней условны, воздействие их на цену при ее приближении начинается за несколько десятков пунктов. Стрелки демонстрируют ожидаемую последовательность ценовых колебаний.