Алексей Морозов

Воскресный обзор финансового рынка от 3 сентября

В конце каждой недели рассматриваются те инструменты рынков, что прошли мимо анализа будних дней, но могут быть вам интересны. В первую очередь это индексы основных валют и драгметаллов.

Данные о скоплениях ордеров по индексам не абсолютные, поскольку отражают совокупные значения анализа множества других инструментов. Но и относительное соотношение объемов участников торгов  позволяет применять эти показатели с высокой результативностью.

Используемые при анализе основных инструментов контрольные уровни подтверждают свою эффективность и на  графиках индексов. Уровни  делятся на основные, ключевые (широкие темно-коричневые линии) и вспомогательные, локальные (светло-коричневые линии). Основной анализ  ведется на дневном ТФ, при необходимости уточняясь на 4-х часовом графике.

Индекс S&P 500 ‏(US500)

Прошедший месяц показал, что американские компании чувствуют себя отлично. Безостановочный рост, наблюдаемый на рынке акций  в последнее время, имеет под собой вполне реальные основания.  8-ми процентный рост индекса широкого рынка Standard & Poor's 500 с начала года  нельзя списывать только на ожидание реформ от новой американской администрации.  

После весенней просадки до конца июля наблюдался новый виток роста котировок крупнейших компаний США. Прошедший месяц оказался неровным из-за выхода отчетностей крупнейших  компании. Акции  Facebook (FB), Gilead Sciences (GILD) и  PayPal (PYPL) показали рост прибыли. Но размер прибыли  Amgen (AMG) снизился почти на 3%. В то же время решение очередного заседания ФРС США по основной процентной  ставке оказалось вполне предсказуемым и почти никак не сказалось на ходе торгов.

Несмотря на повышение волатильности последних недель, позиции индекса пока представляются довольно стабильными. Активизация покупателей в последние время вполне может подтолкнуть котировки индекса к обновлению исторического максимума от 8 августа.  

Этому может препятствовать снижение объемов торгов, наблюдаемое в августе. Впрочем, это неудивительно.

Сейчас в США и Европе  разгар сезона отпусков. Трейдерская активность на основных торговых площадках минимальна.

В этом году на рынках продолжает наблюдаться устойчивый оптимизм. Все негативные сигналы игнорируются. Просадки значений индекса после публикации политических «слухов», вроде отставки главы ФБР или импичменте Трампа, становятся поводом для новых покупок.

Низкий курс американской валюты и дальше продолжит поддерживать прибыли компаний до конца текущего года. Укрепление европейской валюты по отношению к доллару будет способствовать большей доходности американских компаний по сравнению с конкурентами из ЕС.

До конца года остается достаточно много времени. За этот период может произойти множество  событий, которые спровоцируют массовые распродажи на рынке.

Ближайшей целью подъема выступает очень мощный ключевой уровень в 2500 пунктов. Множество экспертов уже высказывают своим клиентам пожелание начать закрывать длинные позиции при подходе курса индекса к этому уровню. В свою очередь, выход с рынка крупных игроков может вызвать лавинообразную распродажу акций. Вероятно, уже в этом году рынок индекса ждет более сильное падение акций, чем то, что наблюдалось весной.  Формальной причиной начала коррекции может быть что угодно: перспективы ускорения инфляции,  повышение процентных ставок ФРС, или рост доходности долговых гособлигаций США. 

Контрольные ключевые уровни:

- 2500

- 1837

Контрольные локальные уровни:

- 2325

- 2100

- 1983

Пояснения: линиями на скринах отмечены контрольные (целевые) уровни разного масштаба, которые могут быть целью движений при достижении их ценой инструмента. Они могут стать  как поддержкой, так и сопротивлением. Точные значения уровней условны, воздействие их на цену при ее приближении начинается за несколько десятков пунктов. Стрелки демонстрируют ожидаемую последовательность ценовых колебаний.