Алексей Морозов

Воскресный обзор финансового рынка от 27 августа

В конце каждой недели рассматриваются те инструменты рынков, что прошли мимо анализа будних дней, но могут быть вам интересны. В первую очередь это индексы основных валют и драгметаллов.

Данные о скоплениях ордеров по индексам не абсолютные, поскольку отражают совокупные значения анализа множества других инструментов. Но и относительное соотношение объемов участников торгов  позволяет применять эти показатели с высокой результативностью.

Используемые при анализе основных инструментов контрольные уровни подтверждают свою эффективность и на  графиках индексов. Уровни  делятся на основные, ключевые (широкие темно-коричневые линии) и вспомогательные, локальные (светло-коричневые линии). Основной анализ  ведется на дневном ТФ, при необходимости уточняясь на 4-х часовом графике.

#USDX (индекс доллара США)

В общей корзине ведущих мировых валют американский доллар остается самым слабым. К фундаментальным факторам относится отсутствие прогресса в стимулировании бюджетных расходов в США и пробуксовка реформы налогообложения, предложенная новой администрацией Белого дома. На ослабление курса валюты оказывает давление снижение доходности государственных казначейских обязательств. Давит на курс валюты и нежелание сенаторов поддерживать реформу здравоохранения.

Проблема перекоса интересов в глобальной торговле остается важным фактором, довлеющим над уровнем курса основной мировой валюты. Президент Трамп  будет по возможности использовать  слабый доллар для выполнения своих предвыборных обещаний по привлечению новых инвестиций в промышленный сектор на территории США.

Многие аналитики прочат снижение доллара вплоть до паритета с европейской валютой уже в следующем году. Но в таких оценках не учитываются многочисленные факторы, влияющие на конъюнктуру валютного рынка. В первую очередь этот политика ФРС США, курс на ослабление доллара которого при необходимости может смягчиться, либо вовсе измениться. Динамика инфляции и состояние экономики США не позволили ФРС поднять ставку на прошлом заседании, что спровоцировало дальнейшее ослабление курса доллара.

Однако ситуация не так однозначна. Есть несколько основных факторов, указывающих на скорую смену ситуации на валютном рынке. Во-первых, наблюдающийся за последние полгода рост экономики США. Далее, это снижение товарных засов на складах США и повышение темпов мировой торговли за прошедшие пару месяцев. Кроме того, в текущем году заметно снижение уровня безработицы.

При  анализе графика, достигнутый за последний год минимум индекса подводят многих инвесторов к ожиданиям отскока вверх. Нижний ключевой уровень сыграет в ближайшее время роль буфера, от которого падающий доллар возьмет низкий старт. Не исключено, что это может дать начало новой долгосрочной тенденции к росту. Но, учитывая общий экономический курс администрации Трампа, крепкий доллар скорее навредит планам реорганизации экономики. Вероятней всего, укрепление будет носить временный характер.

Наиболее вероятной целевой зоной выступает верхний локальный уровень.

Контрольные ключевые уровни:

- 100.42

- 92.25

Контрольные локальные уровни:

- 108.91

- 103.28

- 97.40

Пояснения: линиями на скринах отмечены контрольные (целевые) уровни разного масштаба, которые могут быть целью движений при достижении их ценой инструмента. Они могут стать  как поддержкой, так и сопротивлением. Точные значения уровней условны, воздействие их на цену при ее приближении начинается за несколько десятков пунктов. Стрелки демонстрируют ожидаемую последовательность ценовых колебаний.