Алексей Морозов

Анализ и прогноз основных валютных инструментов от 22 августа

В еженедельных обзорах рассматриваются наиболее ликвидные инструменты валютного рынка, с прогнозом дальнейших перспектив. Анализ  основан на исторических котировках ценового графика. Отмеченные контрольные уровни отслеживаются по ценовым экстремумам крупных ТФ.  Технический анализ используются для уточнения предварительных расчетов. Данные об уровнях ордеров, скоплениях опционов и показания  объемов текущих торгов дублируются с площадок фьючерсных контрактов на валюту биржи СМЕ. Уровни  делятся на основные, ключевые (широкие темно-коричневые линии) и вспомогательные, локальные (светло-коричневые линии). Основной анализ  ведется на дневном ТФ, при необходимости уточняясь на 4-х часовом графике.

GBP/USD

Фунт продолжает свое падение. Британская валюта не обесценивалась так сильно даже в 1931 году, при отмене властями Соединенного Королевства золотого стандарта. В те годы это привело к снижению стоимости фунта против доллара на четверть, а сейчас фунт потерял более 40%.  В паре к европейской валюте фунт уже достигал паритета.

В последнее время наблюдается отток капитала из страны, который выйдет на новый уроень после окончательного выхода из ЕС. На это указывают действия американских, немецких и французских банков, которые уже ведут подготовку «плацдармов» для переезда их британских филиалов. Англия может лишиться статуса крупнейшего мирового финансового центра уже в ближайшие годы.

В значительной степени падение фунта обусловлено экономическими перспективами Великобритании. Страна переживает самую тяжелую рецессию за последние десятилетия. Падают цены на недвижимость, резко возрос уровень безработицы, при этом потребительские расходы сокращаются. Все это тревожные сигналы для инвесторов.

Однако, в условиях плавающих процентных ставок падающий фунт может стать не симптомом болезни, а ее лекарством. Слабая национальная валюта может повысить конкурентоспособность английских товаров. Произведенное в Англии машинное оборудование становится уже дешевле своих восточноевропейских аналогов. Экспортный рост сдерживается лишь глобальным спадом потребления, вызванным финансовыми потрясениями последних лет.

По факту, заметного замедления экономического роста в Великобритании не ощущается ни по статистике, ни по мнению большинства компаний, чьи интересы сосредоточены в зоне фунта. Многие аналитики заявляют, что не видят отрицательного воздействия BREXITа на деятельность корпораций. Считается, что происходящая плавная девальвация необходима экономике страны.

Пока цены на недвижимость снижаются, а безработица растет, финансовая нагрузка на британское правительство будет увеличиваться. В этих условиях фунт продолжить девальвацию. Но когда экономическая ситуация начнет улучшаться, а это должно рано или поздно произойти, произойдет разворот и курс фунта двинется вверх.

Надеяться на возвращение ситуации, когда за один фунт давали два доллара уже не стоит. Тогда английский фунт стерлингов был значительно крепче, чем должен  был быть. Сейчас валюта недооценена. В ближайшие годы фунт должен достичь справедливой стоимости.

На графике инструмента «дном» станет нижний ключевой уровень. В ближайший месяц тенденция к снижению продолжится. Каждый встречный уровень будет провоцировать коррекционный откат. Пробитие очередного локального уровня придаст снижению дополнительный импульс.

Контрольные ключевые уровни:

- 1.2125

Контрольные локальные уровни:

- 1.3434

- 1.2845

- 1.2553

Пояснения к рисункам: линиями на скринах отмечены контрольные (целевые) уровни разного масштаба, которые могут быть целью движений при достижении их ценой инструмента. Они могут стать  как поддержкой, так и сопротивлением. Точные значения уровней условны, воздействие их на цену при ее приближении начинается за несколько десятков пунктов. Стрелки демонстрируют ожидаемую последовательность ценовых колебаний.