Алексей Морозов

Воскресный обзор финансового рынка от 30 июля

В конце каждой недели рассматриваются те инструменты рынков, что прошли мимо анализа будних дней, но могут быть вам интересны. В первую очередь это индексы основных валют и драгметаллов.

Данные о скоплениях ордеров по индексам не абсолютные, поскольку отражают совокупные значения анализа множества других инструментов. Но и относительное соотношение объемов участников торгов  позволяет применять эти показатели с высокой результативностью.

Используемые при анализе основных инструментов контрольные уровни подтверждают свою эффективность и на  графиках индексов. Уровни  делятся на основные, ключевые (широкие темно-коричневые линии) и вспомогательные, локальные (светло-коричневые линии). Основной анализ  ведется на дневном ТФ, при необходимости уточняясь на 4-х часовом графике.

Медь (Copper)

Бычий тренд первой половины текущего года на мировом рынке меди близок к завершению. Несмотря на множество факторов, свидетельствующих в пользу продолжения восходящей тенденции, ведущие аналитики склоняются в пользу скорого начала коррекции курса.

Ускорение темпов роста цены меди наблюдается на фоне падения индекса доллара относительно остальных мировых активов. Снижение курса американской валюты проводится ФРС контролируемо. Это способствует проводимой политике нынешней администрации Белого дома. Нет сомнений в том. что текущая тенденция продолжится как минимум до конца года. Однако, приближающиеся сроки выплаты очередных траншей стран-должников США уже в ближайшее время могут вызвать рост курса американской валюты. Соответственно, цены остальных активов на этом фоне резко пойдут вниз.

К факторам, способствующим подъему цены очищенной меди, относятся ожидания участников рынка относительно спроса в Китае. К настоящему времени, несмотря на сокращение потребления, эта страна  продолжает оставаться самым крупным потребителем рафинированной меди. Мировые эксперты после выхода полугодовых данных  по экономике Китая улучшили свою оценку перспектив экономики до конца текущего года. Ожидания возврата к темпам роста ВВП, вплотную приближающихся к 7%, сможет подхлестнуть спрос металла на мировом рынке. К концу года также ожидается повышение темпов роста национальных экономик ЕС и США. С последней связаны большие ожидания, вызванные прошедшими политическими изменениями и сменой курса на индустриализацию страны. Если администрации Трампа удастся продавить программу модернизации инфраструктуры, Америка может уже до конца года догнать КНР по уровню потребления меди.

Если проанализировать график инструмента, ценовой всплеск очевиден в последние 3 месяца. Стремительный рост интереса к товару за это время поднял курс меди более чем на 15%. Предельной зоной роста выступает верхний ключевой уровень, с ценой около 293 долларов США за фунт (пересчитывая в более привычных для России мерах веса, около 6450 долларов за тонну).

Для дальнейшего подъема потребуется значительно больше позитивных факторов в мировой экономике, чем отмечено сейчас. В ближайший месяц большинство участников торгов начнут массово закрывать длинные позиции по этому активу. Закономерным итогом станет ценовой разворот от контрольного уровня вниз. Поддержку цене смогут оказать нижние локальные уровни, каждый из которых станет ориентиром для оптимистично настроенных участников рынка.

Контрольные ключевые уровни:

- 292.97           

- 193.73

Контрольные локальные уровни:

- 278.21

- 264.72

- 248.98

Пояснения: линиями на скринах отмечены контрольные (целевые) уровни разного масштаба, которые могут быть целью движений при достижении их ценой инструмента. Они могут стать  как поддержкой, так и сопротивлением. Точные значения уровней условны, воздействие их на цену при ее приближении начинается за несколько десятков пунктов. Стрелки демонстрируют ожидаемую последовательность ценовых колебаний.