Юрий Папшев

NZD/USD: заседание РБНЗ – на следующей неделе_04/05/2017

После того как вчера (18:00 GMT) руководители ФРС 9 голосами из 9 приняли решение оставить ключевую процентную ставку в диапазоне 0,75%-1,00%, доллар вырос на валютном рынке. С открытия сегодняшнего торгового дня американский доллар продолжил рост, но более сдержанно. Как отметили в ФРС, годовая инфляция «близка к целевому уровню 2%», рост рабочих мест "сильный", и ситуация на рынке труда продолжает улучшаться. Наблюдаемое же с начала года замедление экономического роста в США, "вероятно, имеет временный характер". ФРС по-прежнему планирует продолжить постепенное повышение ставок, а краткосрочные риски для перспектив экономики, по мнению руководителей ФРС, "в целом, сбалансированы".

Теперь участники рынка ожидают повышения ставки на июньском заседании ФРС. Вероятность такого повышения составляет, по данным CME Group, около 75%. Еще одно повышение ожидается ближе к концу года. Повышение процентных ставок должно положительно сказаться на позициях американского доллара. Дорожающий доллар становится более привлекательным для инвесторов в условиях повышения процентной ставки. Еще одним фактором в пользу укрепления доллара становится сокращение баланса ФРС, который составляет около 4,5 трлн долларов. И хотя на вчерашнем заседании вопрос по сокращению баланса ФРС не обсуждался, многие инвесторы рассчитывают на начало данного процесса уже в сентябре. Сокращение же баланса ФРС, по мнению экономистов, равносильно ужесточению монетарной политики.

Таким образом, вырисовывается четкая перспектива среднесрочного роста доллара США, если, конечно, ФРС не изменит своей позиции.

Сырьевые валюты отреагировали резким снижением против американского доллара после публикации решения ФРС. Пара NZD/USD потеряла вчера примерно 0,9%, снизившись к уровню вблизи отметки 0.6875. Сегодня снижение пары NZD/USD продолжается. На запланированном (на 11 мая) заседании ожидается, что Резервный банк Новой Зеландии оставит процентные ставки без изменений на уровне 1,75%. В марте РБНЗ заявил, что не будет менять ставки до конца 2019 года. Однако, некоторые инвесторы считают, что более высокая инфляция, ослабление новозеландского доллара, хорошее состояние внешнеторгового баланса Новой Зеландии, стабильный рост экономики страны и другие факторы могут заставить РБНЗ пересмотреть прогнозы по срокам повышения ставок на майском заседании. Если РБНЗ подаст сигнал на возможность повышения процентной ставки ранее, чем в конце 2019 года, то новозеландская валюта может получить поддержку и вырасти на валютном рынке. Хотя, многое также будет зависеть от того, какими темпами и когда РБНЗ начнет повышать ставку.

Из новостей на сегодня ждем данных из США. В 12:30 (GMT) будет представлен еженедельный отчет Министерства труда США, содержащий данные по числу первичных заявок на пособия по безработице. Результат выше ожидаемого указывает на слабость рынка труда, что негативно отражается на долларе США. По прогнозу ожидается снижение показателя до 247 000 против 257 000 за предыдущий период, что должно позитивно отразиться на долларе США.

Технический анализ

С открытия сегодняшнего торгового дня пара NZD/USD продолжила снижаться, но к началу европейской сессии нашла поддержку на уровне 0.6860 (уровень Фибоначчи 23,6% восходящей коррекции к глобальной волне снижения пары с уровня 0.8800, начавшейся в июле 2014 года, минимумы декабря 2016 года). Чуть ниже данного уровня проходит нижняя граница нисходящего канала на дневном графике.

Индикаторы OsMA и Стохастик на 1-часовом, 4-часовом, дневном графиках перешли на сторону продавцов. Преобладает негативный импульс. В случае пробоя уровня поддержки 0.6860 возобновится глобальный нисходящий тренд пары NZD/USD, начавшийся в июле 2014 года. Минимумы волны данного тренда находятся вблизи уровня 0.6260, которые были достигнуты в сентябре 2015 года, и от которых началась текущая восходящая коррекция. Уровень 0.6860 – ключевой уровень в текущей ситуации.

В случае же отбоя от уровня 0.6860 пара NZD/USD может вернуться вглубь нисходящего канала с перспективой роста к уровням 0.6980 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 0.7050 (ЕМА200 на дневном графике, верхняя граница нисходящего канала на дневном графике). Сценарий на среднесрочный рост пары NZD/USD будет возможен только после закрепления пары выше ключевого уровня сопротивления 0.7050.

Уровни поддержки: 0.6860, 0.6800, 0.6680

Уровни сопротивления: 0.6890, 0.6930, 0.6980, 0.7050