Юрий Папшев

USD/JPY: Банк Японии оставил свою кредитно-денежную политику без изменений_27/04/2017

Как и ожидалось, сегодня Банк Японии оставил свою кредитно-денежную политику без изменений. Несмотря на то, что, по мнению банка,  перспективы экономики улучшились, инфляция еще отстает от прогнозов. Банк понизил прогноз инфляции на этот финансовый год до 1,4% против 1,5% ранее. Прогноз на следующий финансовый год остался неизменным  1,7%. Кроме того, центральный банк в очередной раз подтвердил свои ожидания относительно того, что инфляция достигнет целевого уровня в 2% примерно к этому сроку. Правление Банка Японии большинством голосов проголосовало за сохранение целевого уровня доходности десятилетних гособлигаций на нулевой отметке, за сохранение ключевой ставки на уровне -0,1%, а также подтвердило, что банк продолжит покупать государственные облигации на сумму в 80 трлн иен в год. Таким образом, Банк Японии подал четкий сигнал, что возможность повышения ставок пока не рассматривается и что он и дальше намерен проводить экстра мягкую кредитно-денежную политику. Решение банка было ожидаемым, и иена слабо отреагировала на него. Индекс японского фондового рынка Nikkei 225 Stock Average по итогам торгов в Азии вырос на 0,5% до отметки 19249.00.

Сегодня на валютном рынке наблюдается разнонаправленная динамика доллара, который снижается против сырьевых валют и растет против активов-убежищ и евро. Сегодня еще один крупнейший мировой центральный банк принимает решение по процентной ставке. В 11:45 (GMT) будет опубликовано решение ЕЦБ. Основная процентная ставка ЕЦБ в настоящий момент составляет 0%, ставка по депозитам для коммерческих банков является отрицательной и составляет -0,4%. Вероятно, что ЕЦБ оставит процентные ставки на прежнем уровне. На последующей пресс-конференции, которая начнется в 12:30 (GMT),  глава ЕЦБ Марио Драги, скорее всего, подтвердит курс на сохранение экстра мягкой кредитно-денежной политики банка. Вряд ли ЕЦБ будет предпринимать какие-либо меры накануне второго этапа президентских выборов во Франции. Однако, не исключены сюрпризы. Если Марио Драги лишь намекнет о возможности рассмотрения вопроса о сворачивании программы QE в Еврозоне на следующем июньском заседании, евро резко укрепится на валютном рынке. Волатильность резко вырастет по всему финансовому рынку.

Технический анализ

Пара USD/JPY к концу азиатской торговой сессии выросла примерно на 0,2% до отметки 111.20. Последние 3 торговые сессии пара USD/JPY растет. В середине апреля пара USD/JPY оттолкнулась от уровня 108.25 и восстановилась к текущему уровню 111.20 (ЕМА144 на дневном графике) после падения. Пара USD/JPY вновь вернулась к отметке, на которой она находилась в начале месяца. Чуть ниже текущего уровня расположен ключевой уровень поддержки 110.90 (ЕМА200 и верхняя линия нисходящего канала на дневном графике, ЕМА200 на 4-часовом графике).

Индикаторы OsMA и Стохастик на дневном графике перешли на сторону покупателей, на недельном графике индикаторы также разворачиваются на длинные позиции.

В случае закрепления выше текущего уровня 111.20 вероятен дальнейший рост пары USD/JPY. При закреплении выше уровней 112.40, 113.00 (уровень Фибоначчи 50%) можно вновь говорить о возврате пары USD/JPY в восходящий тренд.

Обратный сценарий будет связан с пробоем уровня поддержки 110.90 и возвратом в нисходящий канал на дневном графике. В случае пробоя  уровня поддержки 110.10 (уровень Фибоначчи 38,2% коррекции к росту пары с августа прошлого года и уровня 99.90) негативная динамика пары USD/JPY будет нарастать. Ближайшей целью станет уровень поддержки 108.25 (ЕМА200 на недельном графике). Пробой уровня поддержки 106.50 (уровень Фибоначчи 23,6%) окончательно вернет пару USD/JPY в нисходящий тренд.

Уровни поддержки: 111.20, 110.90, 110.10, 109.00, 108.25, 106.50

Уровни сопротивления: 112.00, 112.40, 113.00, 113.80, 115.00

Торговые рекомендации

Buy Stop 111.45. Stop Loss 110.85. Take-Profit  111.80, 112.00, 112.40, 113.00, 113.80, 115.00

Sell Stop 110.85. Stop Loss 111.45. Take-Profit  110.10, 109.00, 108.25, 106.50