Юрий Папшев

FTSE100: ВВП Великобритании за 4 квартал_31/03/2017

Торговые рекомендации

Sell по-рынку. Stop-Loss 7350.0. Take-Profit 7318.0, 7283.0, 7251.0

Buy Stop 7350.0. Stop-Loss 7317.0. Take-Profit 7386.0, 7400.0, 7436.0, 7500.0

Обзор и динамика

В среду премьер-министр Великобритании Тереза Мэй подписала указ о начале бракоразводного процесса Великобритании с Евросоюзом. Теперь в ходе двухлетних переговоров стороны должны прийти к окончательному соглашению о разделе прав и обязанностей на основании Статьи 50 Лиссабонского соглашения. После референдума прошло 9 месяцев и теперь в колебаниях относительно начала Brexit поставлена точка. До конца 2 квартала должны начаться переговоры по условиям процесса и неопределённость в данном вопросе оказывает давление на фунт и индекс британской фондовой биржи FTSE100. Решение по Brexit положительно отразилось на индексе FTSE100. Индекс FTSE100 торгуется с повышением после проведённого в конце июня референдума по Brexit. Превышение составляет более 1300 пунктов (+23%).

В начале августа Банк Англии понизил ключевую процентную ставку до рекордного минимума 0,25%, что стало первым понижением ставки с 2009 года. Процентная ставка достигла самого низкого уровня за три столетия. Также центральный банк Великобритании предполагает покупать гособлигации на сумму 60 млрд фунтов и корпоративные облигации на сумму 10 млрд фунтов, а также давать коммерческим банкам недорогие четырехлетние займы в рамках новой модели срочного финансирования. Решение Банка Англии самым положительным образом отразилось на индексе FTSE100. Тем не менее, растущая инфляция после референдума на фоне значительно ослабшего фунта, не позволит, по всей видимости, Банку Англии проводить дальнейшее смягчение кредитно-денежной политики в Великобритании. Годовая инфляция ускорилась до самого высокого уровня более чем за два год в связи с Brexit. Как только со стороны Банка Англии начнут появляться заявления относительно сворачивания стимулирующей программы, британский фондовый рынок отреагирует замедлением или даже снижением.

В пятницу (08:30 GMT) будут опубликованы данные по ВВП Великобритании за 4 квартал. ВВП считается индикатором общего состояния британской экономики. Растущий тренд показателя ВВП считается позитивным для индекса FTSE100, и наоборот. Ожидается годовой прирост в размере 2,0%. Если данные по ВВП окажутся слабыми, то это напрямую повлияет на решение Банка Англии о снижении процентной ставки в Великобритании. Главные факторы, которые могут заставить Банк Англии понизить ставку, – это слабый рост ВВП, рынка труда. Однако, растущая в стране инфляция будет оказывать противоположное действие на Банк Англии в его решении относительно снижения процентной ставки. Позитивные макроэкономические отчеты последних недель позволяют надеяться на то, что экономика Великобритании не рухнула после референдума. Сильный отчет по ВВП самым положительным образом повлияет на позиции фунта и индекс британского фондового рынка FTSE100.

Технический анализ

После июньского референдума по поводу Brexit британский фондовый индекс FTSE100 вырос на сегодняшний примерно на 23%. К середине марта индекс FTSE100 вырос до максимальных значений вблизи уровня 7420.0. В последние дни наблюдается снижение индекса, вызванное неопределённостью в связи с официальным началом процесса выхода Британии из ЕС.

С открытия сегодняшнего торгового дня индекс также снижается. Пробив краткосрочный уровень поддержки 7347.0 (ЕМА200 и нижняя линия восходящего канала на 1-часовом графике), индекс FTSE100 снижается к уровню поддержки 7318.0 (ЕМА200 на 4-часовом графике). В случае его пробоя следующим уровнем поддержки выступит уровень 7283.0 (ЕМА50 на дневном графике).

Индекс растет в восходящих каналах на дневном и недельном графиках.

В случае сохранения позитивной динамики рост индекса продолжится, а от уровней 7283.0, 7251.0  ожидается отбой. Это наиболее вероятный сценарий.

Альтернативный сценарий предполагает пробой уровня 7283.0 и дальнейшее снижение индекса со среднесрочными  целями 7100.0 (минимумы февраля, максимумы октября, ЕМА144 на дневном графике), 6980.0 (ЕМА200 на дневном графике). Пробой уровня 7100.0 может означать разворот и окончание восходящего тренда индекса FTSE100.

Индикаторы OsMA, Стохастик на 4-часовом, дневном, недельном графиках развернулись на короткие позиции.

Пока что фундаментальный фон создает предпосылки для дальнейшего роста индекса. Ряд позитивных макроэкономических показателей, поступающих из Великобритании, свидетельствует о стабильности экономики страны. А Банк Англии пока что сохраняет экстра мягкую монетарную политику.

Пока что, более предпочтительны – длинные позиции. Однако, следует дождаться окончания краткосрочной коррекции вблизи уровней 7283.0, 7251.0.

Уровни поддержки: 7318.0, 7283.0, 7251.0, 7200.0, 7100.0, 6980.0

Уровни сопротивления: 7347.0, 7386.0, 7400.0, 7436.0