Юрий Папшев

EUR/USD: ФРС подняла ставку на 0,25% _16/03/2017

Обзор и динамика

Как и ожидалось, ФРС по итогам двухдневного заседания подняла в среду краткосрочные процентные ставки 25 базисных пунктов до диапазона 0,75%-1,00%, и повторила свой прогноз о двух повышениях ставок в этом году. В ответ на данное решение и комментарии ФРС доллар резко снизился на валютном рынке, поскольку ожидалось, что ФРС просигнализирует о склонности к более жесткой позиции и о возможности четырёхкратного повышения ставки до конца года. ФРС также не предоставила данных о возможных сроках повышения ставок. Председатель ФРС Джанет Йеллен отметила при этом, что «даже после повышения ставок денежно-кредитная политика ФРС остается мягкой». Она также предполагает «дальнейшее укрепление рынка труда и устойчивое возвращение к инфляции в 2%». Возможно, рынки опять недооценивают решимость ФРС в данном вопросе. Фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают на 56% вероятность трех или более повышений ставок в этом году.

Индекс доллара WSJ, отслеживающий стоимость доллара США против корзины из 16 основных валют, упал на 1,2%, до 90.82, что стало его самым сильным 1-дневным падением с 17 января.

С другой стороны, неопределенность вокруг экономической политики Дональда Трампа и его высказывания в пользу слабого доллара также оказывают давление на позиции американской валюты. При этом следует учитывать, что полномочия Джанет Йеллен во главе ФРС закончатся в феврале 2018 г. По мнению экономистов, Трамп не оставит ее на новый срок. Вероятно, что новый состав ФРС обеспечит Трампу сохранение низких процентных ставок. Разговоры о том, что ФРС повысит ставки три или даже четыре раза, могут оказаться беспочвенными. А раз так, то более дальновидные инвесторы будут ставить на ослабление доллара.

Из новостей же на сегодня ждем данные из Еврозоны, когда в 10:00 (GMT) будут представлены февральские данные по инфляции, которые впервые за четыре года могут показать ускорение темпов роста цен в направлении целевого уровня ЕЦБ (чуть ниже 2,0%). Экономика Еврозоны в настоящее время по темпам роста опережает все другие развитые экономики. В рамках последней пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги высказывался довольно оптимистично, отметив, что "больше нет ощущения срочной необходимости принятия дальнейших мер" для борьбы с крайне медленными темпами инфляции. И участники рынка пришли к выводу, что он сигнализировал о возможных переменах в денежно-кредитной политике в ближайшие месяцы. Улучшение перспектив экономики Еврозоны придает инвесторам больше уверенности в прогнозах относительно того, что ЕЦБ позднее в текущем году будет обсуждать возможность сворачивания стимулирующих мер. Это придает евро стимул к дальнейшему росту.

Технический анализ

Пара EUR/USD резко выросла в среду, несмотря на повышение процентной ставки в США. Рост пары составил почти 130 пунктов. Индикаторы OsMA и Стохастик  на 4-часовом, дневном, недельном, месячном графиках развернулись на длинные позиции.

Однако, рост пары EUR/USD может быть ограничен сильными уровнями сопротивления 1.0760 (ЕМА144), 1.0820 (ЕМА200 на дневном графике и максимумы 2017 года). Назревающий политический кризис в Еврозоне в связи с предстоящими выборами во Франции будут сдерживать рост евро и пары EUR/USD.

Пара EUR/USD сохраняет позитивную динамику, пока находится выше краткосрочного уровня поддержки 1.0615 (ЕМА200 на 4-часовом графике).  В случае пробоя этого уровня можно вернуться к рассмотрению коротких позиций по паре EUR/USD с перспективой ее возврата в нисходящий канал на недельном графике, нижняя граница которого проходит вблизи уровня 1.0100. Первым сигналом к возврату к нисходящей динамике станет снижение пары EUR/USD под уровень поддержки 1.0710 (недавние локальные максимумы марта).

Уровни поддержки: 1.0710, 1.0675, 1.0615, 1.0530, 1.0485, 1.0400, 1.0350

Уровни сопротивления: 1.0760, 1.0800, 1.0820

Торговые рекомендации

Sell Stop 1.0710. Stop-Loss 1.0750. Цели 1.0675, 1.0615, 1.0530, 1.0485, 1.0400, 1.0350

Buy Stop 1.0750. Stop-Loss 1.0710. Цели 1.0800, 1.0820