Юрий Папшев

XAU/USD: доллар резко укрепился на рынке _03/03/2017

Торговые рекомендации

Buy Stop 1238.00. Stop-Loss 1229.00. Цели 1243.00, 1248.00, 1255.00, 1276.00

Sell Stop 1229.00. Stop-Loss 1238.00. Цели 1227.00, 1220.00, 1215.00, 1208.00, 1185.00, 1177.00, 1162.00, 1128.00

Обзор и динамика

Внимание участников рынка будет сегодня сосредоточено на выступлении председателя ФРС Джанет Йеллен. После предыдущих заявлений других представителей ФРС о высокой вероятности повышения процентной ставки в США на заседании ФРС 14-15 марта от Джанет Йеллен инвесторы ждут, своего рода, завершающего аккорда. Если Джанет Йеллен также подтвердит вероятность повышения ставки в марте, то доллар продолжит рост. В предыдущие несколько дней доллар значительно укрепился на валютном рынке на фоне роста доходности американских гособлигаций, именно в ожидании повышения ставки на мартовском заседании ФРС.

Доходность 2-летних облигаций США поднялась до 1,322%,  максимального уровня закрытия за семь с лишним лет, доходность 10-летних американских гособлигаций выросла до 2,468% после сильнейшего дневного повышения в среду с ноября.

Индекс доллара WSJ, который отображает стоимость американской валюты против других 16 валют, после 4-дневного непрерывного роста вырос вчера  до отметки 91.98, самого высокого уровня закрытия с 16 января. Как показали данные CME Group, фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают на 75% вероятность повышения ставок в марте. В среду такая вероятность составляла 66%, в начале недели - около 30%.

Более высокие ставки оказывают поддержку доллару, делая его более привлекательным для инвесторов, ищущих высокую доходность. Котировки золота в четверг значительно пострадали ввиду его активных продаж инвесторами. Этот драгметалл не приносит процентного дохода и не может конкурировать с активами, приносящими такой доход, например, гособлигации. Высокие процентные ставки оказывают давление на цену золота,  при этом расходы на приобретение золота и его хранения растут. Так, апрельские фьючерсы на золото на COMEX по итогам торгов снизились на 1,4%, до 1232,90 доллара за унцию. Цена-спот на открытии сегодняшнего торгового дня находилась вблизи отметки 1234.00 долларов за тройскую унцию.

Тем не менее, потенциал снижения цен на золото ограничивается политической нестабильностью в США и Европе. Во Франции, чья экономка является второй по величине в Европе после немецкой, скоро начнутся президентские выборы. Продолжающийся финансовый кризис в Греции и все громче раздающиеся голоса противников евро интеграции в других странах Евросоюза также поддерживают спрос на золото. Назревающий политический кризис в США и сохраняющаяся неопределённость влияния экономической политики Трампа на перспективы доллара также не дают золоту упасть в цене.

Выступление Джанет Йеллен начнется сегодня в 18:00 (GMT), а чуть ранее (в период времени с 15:15 до 18:00 GMT) в отношении перспектив процентных ставок в США выскажутся другие представители ФРС.

Если же в речи Джанет Йеллен прозвучат нотки неопределённости в отношении повышения ставки на мартовском заседании ФРС, то доллар может точно также резко снизиться, как он рос последние несколько дней. Тем не менее, в отношении речи Йеллен и будущего процентных ставок инвесторы сохраняют оптимизм, а доллар продолжает оставаться фаворитом на валютном рынке.

Технический анализ

В начале сегодняшней европейской сессии пара XAU/USD торгуется на сильном уровне поддержки 1231.00. Через этот уровень проходят ЕМА144 на 4-часовом и дневном графиках, ЕМА200 на дневном графике, ЕМА50 на недельном графике, а также нижняя линия восходящих каналов на 4-часовом и дневном графиках.

Индикаторы OsMA и Стохастик на 4-часовом, дневном графиках перешли на строну продавцов, на недельном графике – также разворачиваются на короткие позиции.

Уровень 1231.00 является критическим для дальнейшего движения пары XAU/USD. Произойдет либо отскок с возвратом выше уровня 1248.00 (уровень Фибоначчи 50,0%), либо пробой этого уровня с последующим снижением к уровням поддержки 1225.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 1220.00 (уровень Фибоначчи 38,2% коррекции к волне снижения с июля 2016 года).

В случае пробоя уровня поддержки 1220.00 возрастают риски возврата пары XAU/USD в глобальный нисходящий тренд, начавшийся в ноябре 2016 года. Целями снижения в таком случае станут уровни 1208.00, 1200.00, 1185.00, 1128.00 (декабрьские минимумы).

Рост же может возобновиться в случае закрепления выше уровня сопротивления 1248.00 с целями 1255.00 (ЕМА200 на недельном графике), 1276.00 (уровень Фибоначчи 61,8%).

Дальнейшая динамика пары XAU/USD во многом будет зависеть от позиции ФРС в отношении темпов повышения процентной ставки и мартовского заседания. Поэтому сегодняшняя речь Джанет Йеллен крайне важна в отношении перспектив как доллара и американского фондового рынка, так и золота.

Уровни поддержки: 1231.00, 1225.00, 1220.00, 1208.00, 1200.00, 1185.00, 1177.00, 1128.00

Уровни сопротивления: 1235.00, 1243.00, 1248.00, 1255.00, 1276.00