Юрий Папшев

XAU/USD: негативная тенденция нарастает _06/10/2016

Торговые рекомендации

Buy Stop 1278.00. Stop-Loss 1265.00. Цели 1290.00, 1300.00, 1324.00, 1350.00, 1370.00, 1385.00

Sell по-рынку. Stop-Loss 1278.00. Цели 1252.00, 1218.00

Технический анализ

В конце сентября пара XAU/USD пробила важный уровень поддержки 1324.00 (уровень Фибоначчи 38,2% коррекции к волне снижения с октября 2012 года и ЕМА50 на дневном графике). В результате сильнейшего падения (более чем на 3%) во вторник пара XAU/USD пробила еще три важных уровня поддержки – 1300.00, 1290.00 (ЕМА144), 1270.00 (ЕМА200 на дневном графике). Сегодня пара XAU/USD торгуется вблизи отметки 1265.00, через которую проходит нижняя линия нисходящего канала на дневном графике (верхняя граница канала проходит на данный момент вблизи уровня 1340.00), а также ЕМА200 на недельном графике, ЕМА50 на месячном графике. Таким образом, пара XAU/USD находится на важном уровне поддержки, пробой которого спровоцирует более глубокое снижение к уровню 1218.00 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к волне снижения с октября 2012 года). Закрепление цены ниже уровня 1218.00 создаст предпосылки для дальнейшего снижения пары XAU/USD и возврата в нисходящий глобальный тренд, начавшийся в октябре 2012 года.

Индикаторы OsMA и Стохастик на 4-часовом, дневном, недельном графиках перешли на сторону продавцов, на месячном графике – также разворачиваются на короткие позиции.

Альтернативный сценарий предполагает возврат пары выше уровня 1300.00 к уровню 1324.00 (уровень Фибоначчи 38,2%). Закрепление же цены выше локального уровня сопротивления 1350.00 повысит вероятность ее дальнейшего роста, а прорыв диапазона выше уровней 1370.00, 1385.00 создаст риски дальнейшего роста цен на золото к отметке 1400.00 долларов за унцию. Золото пока что еще получает поддержку на фоне сохраняющейся неопределённости на мировых финансовых рынках, склонности ряда мировых центральных банков к мягкой монетарной политике. Также возможно появление покупателей золота на текущих относительно низких уровнях поддержки.

Уровни поддержки: 1265.00, 1252.00, 1218.00

Уровни сопротивления: 1270.00, 1290.00, 1300.00, 1324.00, 1350.00, 1370.00, 1385.00, 1400.00, 1410.00, 1435.00

Обзор и динамика

После падения во вторник более чем на 3% снижение цены на золото продолжается. Агентство Bloomberg News сообщило, что ЕЦБ намерен постепенно сокращать (с темпом примерно 10 млрд евро в месяц) объем покупки облигаций в рамках своей программы количественного смягчения, которая предусматривает ежемесячные покупки европейских активов на 80 млрд евро. При этом доходность 10-летних американских Treasuries выросла во вторник почти до 2-недельного максимума в 1,6920%, а в среду она составляла около 1,68%. Участники рынка нервозно реагируют на любые признаки сворачивания центральными банками нынешней стимулирующей политики. При этом вероятность того, что ФРС поднимет ставку в декабре, составляет примерно 60%, согласно данным CME Group’s.

Вчерашние сильные макро данные из США усилили позиции доллара. Даже несмотря на слабый отчет о занятости населения от ADP, доллар продолжил укрепляться на валютном рынке. Индекс деловой активности в секторе услуг от ISM вырос в сентябре до 57,1 по сравнению с прогнозом 53,0 и предыдущим значением 51,4. Производственные заказы (индикатор является важным показателем состояния экономики США) в августе выросли на 0,2% против прогноза -0,1% и 1,4% в июле.

Согласно отчету Института управления поставками (ISM), опубликованному в понедельник, индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы в сентябре вырос до 51,5 против 49,4 в августе. Это весьма позитивный показатель, а значения выше 50 указывают на рост активности в этом важнейшем секторе экономики США.

Теперь внимание участников рынка переключается на пятницу, когда в 12:30 (GMT) будут опубликованы данные по рынку труда в США за сентябрь. Ожидается рост на 21 000 (до 172 000) новых рабочих мест, созданных вне с/х сектора экономики США, а также сохранение низкого уровня безработицы (4,9%).

Макроэкономические данные по США продолжают выходить с позитивными показателями. За счет этого вероятность повышения ставки в США существенно вырастет, а это негативный сигнал для цен на золото. В условиях повышения процентной ставки в США золото теряет инвестиционную привлекательность, уступая доллару и более безопасным активам, таким как гособлигации. Укрепление доллара также делает золото, цены на которое выражены в валюте США, менее привлекательным для держателей других валют, поскольку стоимость заимствований на его приобретение и хранение растут.

Из новостей на сегодня ждем данные из США. В 12:30 будет опубликовано число новых (первичных) заявок на пособие по безработице в США за последнюю неделю. Предыдущее значение 254 000, прогноз 256 000. Результат выше ожидаемого указывает на слабость рынка труда, что негативно отражается на долларе США, и наоборот.