Юрий Папшев

EUR/USD: необходимы фундаментальные драйверы

Торговые рекомендации

Sell Stop 1.1210. Stop-Loss 1.1250. Цели 1.1180, 1.1120, 1.1045, 1.0975, 1.0915, 1.0865

Buy Stop 1.1260. Stop-Loss 1.1210. Цели 1.1285, 1.1350, 1.1400, 1.1430, 1.1485, 1.1535

Технический анализ

С открытия сегодняшнего торгового дня на валютном рынке наблюдается разнонаправленная динамика доллара. Пара EUR/USD незначительно снижается в рамках нисходящего канала на 4-часовом графике к уровню поддержки 1.1205 (ЕМА200, ЕМА144 на 4-часовом графике). Последние три месяца движение пары EUR/USD происходит в основном в диапазоне между уровнями 1.1430, 1.0975. Срединной линией диапазона и выступает уровень 1.1180 (ЕМА200, ЕМА144 на дневном графике). Более узкий диапазон сформировался в августе. Он расположен между уровнями 1.1350, 1.1045. В сентябре диапазон движения пары EUR/USD сузился до уровней 1.1285 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к последней волне снижения с максимумов 2014 года) и 1.1120. Без сильных фундаментальных драйверов вероятно продолжение движение пара в указанных диапазонах с периодическим возвратом к линии баланса и уровню 1.1180.  

Индикаторы OsMA и Стохастик на разных временных интервалах показывают разнонаправленную динамику.

На текущей неделе помимо инфляционных данных по Еврозоне стоит обратить внимание на выступление в среду главы ФРС Джанет Йеллен (14:30 GMT) и ряда представителей ФРС, а также данных по ВВП США за второй квартал (публикуются в четверг 12:30).

На следующей неделе внимание инвесторов привлекут дебаты между кандидатами в президенты США Дональдом Трампом от Республиканской партии и Хиллари Клинтон от партии демократов, а также публикация в следующую пятницу данных с рынка труда в США за сентябрь. Не исключено, что эти события могут стать необходимыми драйверами для пары EUR/USD и определяющими для направления ее дальнейшего движения.

Пробой уровня сопротивления и верхней границы диапазона 1.1350 повысит риски дальнейшего роста пары EUR/USD  в рамках восходящего канала на дневном графике, верхняя граница которого проходит вблизи уровня 1.1535.

В случае пробоя уровней поддержки и нижних границ диапазонов 1.1120, 1.1045 может получить развитие обратный сценарий на снижение пары.

В любом случае разная направленность монетарных политик ЕЦБ и ФРС будет оказывать давление на пару EUR/USD в среднесрочной перспективе.

Уровни поддержки: 1.1205, 1.1180, 1.1120, 1.1045, 1.0975, 1.0915, 1.0865, 1.0825

Уровни сопротивления: 1.1285, 1.1350, 1.1400, 1.1430, 1.1485, 1.1535

Обзор и динамика

Прошедшая неделя ознаменовалась повышенной волатильностью на валютном рынке. Сразу три крупнейших центральных мировых банка (Банка Японии, ФРС, РБ Новой Зеландии) принимали решения по процентной ставке, и все три из них оставили свои монетарные политики и процентные ставки на прежних уровнях. Заявления ФРС о том, что повышение процентных ставок будет происходить постепенно, ослабило доллар и придало позитивный импульс американскому фондовому рынку.

"В ФРС отмечают появление более сильных доводов в пользу повышения ставок, однако пока решили подождать новых свидетельств дальнейшего прогресса в плане достижения поставленных целей ", – заявила в среду на пресс-конференции Джанет Йеллен. В ФРС также признали, что ввиду замедления экономического роста процентные ставки могут в перспективе быть более низкими, а это будет оказывать понижательное давление на американскую валюту и поддерживать фондовые рынки.

Индекс доллара WSJ, который отслеживает курс доллара к корзине из 16 ведущих валют, потерял за неделю 0,7%. Сентябрьские фьючерсы на золото подорожали на 2,4% до 1337,20 доллара за тройскую унцию, что стало максимальным недельным приростом с 10 июня. Пара EUR/USD продолжает торговаться в диапазоне чуть выше линии баланса, проходящей вблизи уровня 1.1180.

На этой неделе инвесторы ждут данных по инфляции в Еврозоне за сентябрь.  В четверг (12:00 GMT) выйдут данные по инфляции в Германии. Предварительные данные по инфляции во Франции и Италии – второй и третьей экономиках Евросоюза – будут опубликованы в пятницу (06:45 и 09:00 соответственно). Также в пятницу (09:00) выйдут данные по инфляции в еврозоне в целом. Ожидается, что индекс потребительских цен в Еврозоне в сентябре вырос на 0,4% в годовом выражении.

Несмотря на предпринимаемые ЕЦБ усилия, более трех лет инфляция в Еврозоне не достигает установленного центральным банком уровня около 2%. Ранее в сентябре президент ЕЦБ Марио Драги сказал, что обеспокоен потенциально низкой инфляцией в регионе. Теперь, по новому прогнозу экономистов ЕЦБ, инфляция будет ускоряться очень медленно и в следующем году достигнет 1,2%, а в 2018-м – 1,6%. Исходя из этого, следует ожидать, что ЕЦБ и далее будет удерживать процентные ставки на исторических минимумах вблизи нулевых значений, а это будет сдерживать евро от сколь-нибудь значительного роста.

На сегодня запланированы выступления глав ряда мировых центральных банков (Банка Японии, ЕЦБ, НБШ, Канады, а также представителя ФРС Дэниэла Тарулло). Глава ЕЦБ Марио Драги выступает в 15:05 (GMT). Всплеск волатильности на финансовых рынках обычно наблюдается в период его выступлений сразу после заседаний ЕЦБ по кредитно-денежной политике. Другие выступления, как правило, вызывают меньшую волатильность. Однако, в любом случае необходимо проявлять повышенную внимательность при торговле на валютном рынке в период выступления М.Драги, который славится тем, что умеет своими комментариями разворачивать финансовые рынки.