Юрий Папшев

NZD/USD: в восходящем канале _20/09/2016

Торговые рекомендации

Sell Stop 0.7280. Stop-Loss 0.7340. Take-Profit 0.7240, 0.7115, 0.7100, 0.7085, 0.6975, 0.6900, 0.6860

Buy по-рынку. Stop-Loss 0.7280. Take-Profit 0.7380, 0.7420, 0.7500, 0.7550

Технический анализ

Пара NZD/USD остается в устойчивом восходящем канале на недельном графике выше сильных уровней поддержки 0.7290 (ЕМА144 на недельном графике), 0.7240 (уровень Фибоначчи 38,2%  восходящей коррекции к глобальной волне снижения пары с уровня 0.8800, начавшемуся в июле 2014 года). Верхняя граница восходящего канала проходит вблизи уровня 0.7550 (уровень Фибоначчи 50,0%). Сильным, сдерживающим от дальнейшего роста пары NZD/USD, является уровень сопротивления 0.7380 (ЕМА200 на недельном графике). В случае подтвержденного пробоя уровня сопротивления 0.7380 вероятен дальнейший рост пары NZD/USD к уровню 0.7550, что будет свидетельствовать об окончании нисходящей коррекции и возврате в глобальный восходящий тренд (в месячном масштабе).

Этот сценарий, однако, может реализоваться только при поддержке фундаментальных факторов (сохранение процентных ставок в США и Новой Зеландии на текущих уровнях, рост цен на сырьевые товары, в том числе молочную продукцию, сильных макро данных Новой Зеландии и слабых США). Если же на передний план выйдет разнонаправленность монетарных политик ФРС и РБНЗ, то рост пары NZD/USD выше достигнутых ранее в этом месяце максимумов вблизи отметки 0.7485 может не состояться.

При обратном сценарии на снижение и в случае пробоя уровня поддержки 0.7240 повышается вероятность дальнейшего снижения к уровню 0.7030 (ЕМА200 на дневном графике и нижняя линия восходящего канала на недельном графике). Пробой же уровня 0.6860 (уровень Фибоначчи 23,6%) может отменить восходящий тренд.

Уровни поддержки: 0.7290, 0.7240, 0.7200, 0.7115, 0.7085, 0.7030, 0.6975, 0.6930, 0.6900, 0.6860

Уровни сопротивления: 0.7380, 0.7420, 0.7550

Обзор и динамика

С открытия сегодняшнего торгового дня доллар США торгуется почти без изменений. Объемы торгов на валютном рынке низкие, а активность трейдеров невысокая. Участники рынка корректируют свои торговые позиции в преддверии решения ФРС по процентной ставке, которое будет опубликовано завтра в 18:00 (GMT). Большинство участников рынка считает, что на начинающемся сегодня двухдневном заседании ФРС не будет менять процентные ставки. Неоднозначные макро данные из США ослабили ожидания повышения ключевой процентной ставки ФРС на сентябрьском заседании, что также оказывает давление на доллар. Если ставка будет оставаться низкой, то доллар будет терять свою привлекательность для инвесторов. В настоящий момент фьючерсы на процентные ставки оценивают вероятность повышения ставок в сентябре в 12%. Вероятность повышения ставок в декабре оценивается в 55%.

Помимо ФРС завтра еще два крупнейших мировых центральных банка принимают решение по процентной ставке – Банк Японии (03:00 GMT) и РБ Новой Зеландии (21:00).

Не менее 20 % всей продукции, производимой в Новой Зеландии, предназначено для экспорта, а важнейшей экспортной отраслью экономики страны считается сельское хозяйство. Экспорт молочной продукции составляет не менее 18 % от общего объёма экспорта. Низкие мировые цены на сырьевые товары и относительно высокий курс национальной валюты болезненно отражаются на состоянии экономики Новой Зеландии. Ранее в августе РБНЗ снизил официальную процентную ставку на 0,25% до нового минимума 2,0% и заявил о приверженности к мягкой кредитно-денежной политике. Глава РБНЗ Грэм Уиллер отметил позднее, что центральный банк прогнозирует очередное умеренное снижение официальной процентной ставки, а также то, что РБНЗ по-прежнему стремится к достижению целевой инфляции. Сохраняющаяся длительное время низкая инфляция и высокий курс новозеландской валюты, усиливающий давление на молочную и обрабатывающую промышленность, являются негативными факторами для развития экономики страны. Грэм Уиллер также заметил, что «потребуется дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики для обеспечения среднего уровня инфляции в районе середины целевого диапазона», который составляет 1%-3%.

По мнению большинства участников рынка, завтра РБНЗ оставит процентную ставку в Новой Зеландии на текущем уровне 2,0%. Но гораздо большее влияние на пару NZD/USD окажет решение ФРС по ставке в США. Если и ФРС, и РБНЗ не станут пока менять свои монетарные политики, то пара NZD/USD сохранит свою позитивную динамику. Также необходимо учитывать, что процентная ставка в Новой Зеландии остается пока что одной из самых высоких среди стран с крупнейшими экономиками. А это будет привлекать инвестиции в более доходный новозеландский доллар. Также в своей торговой стратегии на сегодня стоит учесть публикацию после 13:00 (GMT) данных с очередного молочного аукциона. Примерно с середины июля цены на молочную продукцию снова стали расти. А это поддерживает новозеландский доллар.

Согласно последней публикации 6 сентября индекс цена на молочную продукцию от Global Daily Trade вырос на 7,7%. Если цены снова вырастут, то новозеландский доллар получит дополнительный позитивный импульс, и наоборот.