Юрий Папшев

Обзор событий предстоящей недели 12.09 – 18.09.2016

На фоне опасений об ужесточении денежно-кредитной политики в США после двух летних месяцев спокойных торгов американские фондовые индексы продемонстрировали в пятницу сильнейшее падение. За два дня (пятницу и понедельник) американские индексы перечеркнули весь их рост за последние два месяца. По итогам пятницы Dow Jones Industrial Average упал на 2,1%, S&P500 – на 2,45%,  Nasdaq Composite - на 2,5%. Это было сильнейшее падение с 24 июня, второго дня распродажи после британского референдума.

К концу прошедшей недели доллар США смог значительно восстановить понесенные потери. Также стоит отметить бездействие ЕЦБ и сохранение кредитно-денежной политики в Еврозоне без изменений. Президент ЕЦБ Марио Драги на последующем своем выступлении впервые более чем за два года не объявил о новых мерах стимулирования. Также не было никаких сигналов о том, что готовятся какие-либо меры в этом направлении.

Заявления главы ФРБ Бостона Эрика Розенгрена, который высказался за повышение процентной ставки в США, указав на то, что данное решение со стороны ФРС затянулось, также способствовали закрытию коротких позиций по доллару.

Как всегда, на предстоящей торговой неделе ожидается публикация ряда важных макроэкономических данных и выходит несколько важных новостей.

Понедельник

15:05 (GMT+3) – выступление представителя ФРС Дениса Локхарта

20:00 – выступление члена FOMC ФРС Лэл Брейнард

Вторник

01:30 – выступление заместителя главы РБА Кента

08:30 – блок важных данных по Китаю: розничные продажи, уровень промышленного производства в августе (в годовом выражении)

09:00 – важнейшие инфляционные индексы по Германии за август: индекс оптовых цен, индекс потребительских цен. Ожидается почти нулевой рост.

11:30 – блок инфляционных индексов по Великобритании за август (индекс цен производителей, индекс потребительских цен). Одним из основных ориентиров для Банка Англии в отношении перспектив кредитно-денежной политики в Великобритании, помимо ВВП, является уровень инфляции. Публикуемый индекс потребительских цен – ключевой показатель уровня инфляции. Вокруг его публикации будет происходить основное движение фунта на валютном рынке, индекса лондонской фондовой биржи FTSE100. Ожидается рост индекса потребительских цен (+0,4% после снижения на -0,1% в июле и +0,7% в годовом выражении), что должно благотворно отразиться на котировках фунта на валютном рынке. Значения ниже прогноза могут спровоцировать ослабление фунта

12:00 – индекс деловых настроений ZEW и оценки текущих экономических условий в Германии в августе

12:00 – индекс деловых ожиданий ZEW в Еврозоне за сентябрь (прогноз 6,7 против 4,6 в августе), уровень занятости за 2 квартал. Выступление главы ЕЦБ Марио Драги. На прошлой неделе Марио Драги ничего не сказал о планах ЕЦБ в отношении кредитно-денежной политики в Еврозоне. Вероятно, что Марио Драги мог оставить невысказанное мнение на данное выступление, что вызовет бурную реакцию не только в европейских фондовых индексах, котировках евро, но и на всем финансовом рынке

23:30 - Американский институт нефти (API) опубликует свой отчет об изменении запасов нефти в США за последнюю неделю

Среда

03:30 – индекс потребительской уверенности Westpac от факультета экономики и торговли Университета Мельбурна за сентябрь. Высокие показатели считаются позитивным фактором для AUD, и наоборот

07:30 – уровень промпроизводства в Японии в июле. В июне рост составил 0%, в годовом выражении объемы промпроизводства сократились на 3,8%. Росту экономики Японии и ее промышленному сектору вредит высокий курс иены. Бездействие Банка Японии лишь усугубляет ситуацию. Заседание же Банка Японии по вопросу монетарной политики пройдет уже на следующей неделе (20-21 сентября).

11:30 - данные с рынка труда Великобритании: заявки на пособия по безработице и индикатор уровня безработицы за август (прогноз 4,9%), средняя заработная плата за последние 3 месяца (ожидается рост уровня зарплаты на 2,1%, что позитивно отразится на котировках фунта при подтверждении прогноза). В период публикации данных ожидается повышенная волатильность фунта

12:00 – уровень промышленного производства Еврозоны в июле, первом месяце после референдума по Brexit (прогноз – сокращение на 0,8% и на 0,5% в годовом выражении) 

12:00 – индекс экономических ожиданий в Швейцарии ZEW за сентябрь

12:50 – выступление заместителя главы РБА Дебеля

15:30 – индексы импортно/экспортных цен США в августе. Ожидаются показатели вблизи нулевых значений, что негативно отразится на позициях доллара

17:30 - Минэнерго США публикует еженедельный отчет о запасах нефти и нефтепродуктов в хранилищах США

Четверг

01:45 - индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Новой Зеландии, оценивающий условия в деловой среде страны и считающийся важным индикатором общих экономических условий. ВВП Новой Зеландии во втором квартале. Предыдущее значение +0,7%. Публикация данных вызовет повышенную волатильность в NZD. На фоне роста цен на продукцию сельского хозяйства в последнее время (особенно на молочную продукцию, которая является важнейшей составляющей новозеландского экспорта) вероятно, что ВВП Новой Зеландии во втором квартале выйдет с позитивными показателями, а это благоприятно скажется на позициях новозеландской валюты

04:00 – ожидания по инфляции потребительских цен Австралии за сентябрь. Высокое значение показателя является позитивным или бычьим фактором для AUD. И чем выше ожидания, тем более значимый эффект они произведут на РБА в вопросе его монетарной политики. Предыдущее значение показателя 3,5%

04:30 – блок важнейших показателей состояния рынка труда Австралии в августе. Публикация данных вызовет повышенную волатильность в позициях по AUD

10:30 – решение НБШ по процентной ставке в Швейцарии. Изменений (а ставка по депозитам находится на уровне -0,75%) не ожидается. Также в это время начинается пресс-конференция НБШ, в ходе которой возможна высокая волатильность торговли по швейцарскому франку

11:30 – розничные продажи в Великобритании за август, важнейший инфляционный показатель

12:00 – торговый баланс Еврозоны за июль, индекс потребительских цен в Еврозоне за август, ключевой показатель уровня инфляции, оказывающий значительное влияние на ЕЦБ в вопросе его монетарной политики. Прогноз +0.2% в годовом исчислении, что благоприятно для евро. Макроэкономические данные из Еврозоны и Германии, поступающие в последнее время, говорят об угрозе дефляции в Еврозоне. Если публикуемый индекс потребительских цен окажется хуже прогноза, то это обрушит евро на валютном рынке

14:00 - решение Банка Англии по процентной ставке. Вероятно, что ставка останется на текущем уровне 0,25%. Также в это время публикуются: отчет по денежно-кредитной политике с итогами голосования по ставке и другим вопросам, а также с комментариями по состоянию экономики; протокол Комитета по монетарной политике (MPC) Банка Англии с расстановкой голосов за и против повышения/понижения процентной ставки. Основные риски для Великобритании после Brexit связаны с ожиданиями замедления экономического роста страны, а также с большим дефицитом текущего счета платежного баланса Великобритании. С другой стороны, наблюдается улучшение экономических показателей по Великобритании, краха экономики страны после голосования по Brexit не произошло. Поэтому интрига по поводу дальнейших действий Банка Англии сохраняется. А в торговле фунтом и индексом FTSE100 предоставляется масса торговых возможностей в период публикации решения банка и в ходе его последующей пресс-конференции

15:30 – блок важнейших макроэкономических показателей по США за август: уровень розничных продаж, индексы цен производителей, индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Филадельфии. Также публикуются еженедельные данные по количеству заявок на пособия по безработице

16:15 – промпроизводство в США и использование производственных мощностей за август

Пятница

12:00 - ежеквартальные данные, подготовленные Евростатом, отражающие краткосрочное изменение средней стоимости рабочего часа, - стоимость труда в Еврозоне за второй квартал

15:30 – важнейший инфляционный индекс США, индекс потребительских цен за август. Ожидается рост на 1,0% (против +0,8% в июле), что благотворно отразится на котировках доллара (в случае подтверждения прогноза)

17:00 – предварительный индекс потребительского доверия Reuters/Michigan за сентябрь. Начиная с 2011 года индекс находится в восходящем тренде. Текущий прогноз 91,0 (против значения 89,8 в августе), что также поддержит доллар в случае его подтверждения, и наоборот