Юрий Папшев

GBP/USD: прогноз по инфляции потребительских цен _09/09/2016

 Торговые рекомендации

Sell по-рынку. Stop-Loss 1.3350. Take-Profit 1.3240, 1.3200, 1.3070, 1.2900, 1.2875

Buy Stop 1.3410. Stop-Loss 1.3360. Take-Profit 1.3480, 1.3500, 1.3630, 1.3655

Технический анализ

Публикация позитивных данных по Великобритании за август вызвала рост пары GBP/USD, подскочившей к месячным максимумам вблизи отметки 1.3440, что несколько выше отметки 1.3375 (максимумы месячной давности и верхняя линия диапазона между уровнями 1.2875 и 1.3365). Уровень 1.3365 соответствует уровню Фибоначчи 23,6% коррекции к обвальному падению пары после референдума по Brexit, а уровень 1.2875 - минимумам 2016 года. В данном диапазоне пара GBP/USD торгуется с начала июля. Тем не менее, пара GBP/USD вернулась в диапазон, который расположен между уровнями 1.3365, 1.2875 и сегодня торгуется на уровне сопротивления 1.3320 (ЕМА50 на дневном графике).

Индикаторы OsMA и Стохастик на 4-часовом, дневном, недельном графиках показывают противоречивую картину.

Учитывая, что пара GBP/USD отскочила от уровня сопротивления 1.3365 и вернулась в диапазон, а индикаторы на дневном графике разворачиваются на короткие позиции, вероятно дальнейшее снижение пары GBP/USD. Тем не менее, важные данные по Великобритании, публикуемые сегодня могут сломать техническую картину. Если ожидания Банка Англии по инфляции усилятся, то это будет положительным фактором для фунта и стимулом для дальнейшего роста пары GBP/USD.

В противном случае пара GBP/USD продолжит снижение внутрь диапазона. Ближайшей целью станет уровень поддержки 1.3240 (ЕМА200 и нижняя линия восходящего канала на 4-часовом графике). Его пробой ускорит снижение пары GBP/USD. Говорить о полном восстановлении британской экономики пока еще рано. Склонность же ФРС к ужесточению монетарной политики в США создает предпосылки для укрепления доллара и, соответственно, ослабления пары GBP/USD. На недельном графике пара GBP/USD находится в нисходящем канале с нижней границей, проходящей ниже уровня 1.2600. Пробой уровня поддержки 1.3240 (ЕМА200 на 4-часовом графике) создаст предпосылки для дальнейшего снижения пары GBP/USD в рамках данного нисходящего канала.

Обратный сценарий предполагает повторный пробой уровня 1.3365 и рост пары GBP/USD к уровням 1.3630 (минимумы 2009, 2001 годов, цена закрытия «черной пятницы»), 1.3655 (уровень Фибоначчи 38,2%).

Однако, среднесрочный фундаментальный фон (разность монетарных политик Банка Англии и ФРС, а также ожидания почти нулевого роста экономики Великобритании в 2017 году) будет оказывать давление на пару GBP/USD.

Диапазон и уровни 1.2875, 1.3365, таким образом, пока что сохраняют актуальность при определении дальнейшей среднесрочной торговой стратегии по паре GBP/USD.

Уровни поддержки: 1.3240, 1.3200, 1.3070, 1.2900, 1.2875, 1.2800, 1.2700

Уровни сопротивления:  1.3365, 1.3480, 1.3500, 1.3630, 1.3655

Европейский центральный банк в четверг оставил свою монетарную политику без изменений. Президент ЕЦБ Марио Драги на последующем своем выступлении впервые более чем за два года не объявил о новых мерах стимулирования. Также он не просигнализировал о том, что такие меры готовятся.

В целом реакция рынков была сдержанной. Европейские фондовые индексы и государственные облигаций упали, после того как ЕЦБ в четверг воздержался от дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Евро рос до объявления решения, а затем стал резко снижаться в ходе выступления Марио Драги.

Схожую динамику с парой EUR/USD демонстрировали вчера и другие валютные пары с долларом США после начала выступления Марио Драги, в том числе и пара GBP/USD. Сегодня пара GBP/USD восстанавливается с открытия торгового дня. К началу европейской сессии пара GBP/USD почти полностью восстановила вчерашнее падение и вернулась к уровню закрытия среды. Текущий месяц в целом положительно складывается для фунта и пары GBP/USD.

Ранее в начале месяца были предоставлены весьма неплохие показатели состояния важнейших отраслей экономики Великобритании. Так, индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг Великобритании за август составил 52,9 (после 47,4 в июле и против прогноза 50,0). Индекс PMI в августе вырос на 5,5 пункта, что стало самым существенным ростом индекса за все время ведения подобной статистики после рекордного падения в июле, когда было опубликовано решение населения Великобритании выйти из состава ЕС. Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы Великобритании в августе составил 53,3 (против прогноза 49,0 и 48,3 в июле). Производственный индекс (PMI) и индекс PMI для сферы услуг является важными индикаторами деловой конъюнктуры и общего состояния экономики Великобритании, поскольку данные сектора формируют значительную часть итогового показателя британского ВВП. Данные свидетельствуют о том, что национальная экономика Великобритании справилась с последствиями голосования за выход из ЕС.

Сегодня в 08:30 (GMT) публикуются данные по внешнеторговому балансу Великобритании за июль (первый месяц после референдума по Brexit). Ожидается сокращение дефицита баланса на 0.809 млрд фунтов (до 11.6 млрд фунтов). Однако, наиболее важная информация в это время будет представлена Банком Англии (прогноз по инфляции потребительских цен). Этот показатель оценивает в процентном отношении ожидаемое потребителями изменение цен на товары и услуги в 12-месячной перспективе. Предыдущее значение равнялось 2%. Снижение прогноза негативно скажется на котировках фунта, и наоборот. В момент публикации показателя ожидается всплеск волатильности в торговле фунтом и индексом лондонской фондовой биржи FTSE100.

Также стоит обратить внимание на выступление (11:45 GMT) президента Федерального резервного банка Бостона Эрика Розенгрена, который ранее высказывался в пользу сохранения мягкой денежно-кредитной политики, а затем поменял свои взгляды на противоположные. Интересно, что он скажет после негативных макроэкономических показателей США, поступивших ранее на неделе и после вчерашнего заседания ЕЦБ. Комментарии Розенгрена могут стать стимулом к росту для доллара.

В 17:00 публикуется отчет нефтесервисной компании  Baker Hughes по числу активных буровых платформ в США, который является важным индикатором активности нефтяного сектора экономики США и заметно влияет на котировки нефтяных цен. На данный момент количество активных буровых платформ в США составляет 407.