Юрий Папшев

NQ100: восходящий импульс угасает _31.08.2016.

Торговые рекомендации

Sell Stop 4755.0. Stop Loss 4805.0 Цели 4728.0, 4690.0, 4555.0, 4520.0, 4480.0, 4395.0

Buy Stop 4810.0. Stop Loss 4755.0. Цели 4835.0, 4900.0, 5000.0

Технический анализ

После достижения ранее в августе исторических максимумов вблизи отметки 4835.0, что почти на 100 пунктов или на 2% выше максимумов 2015 года, сильный восходящий импульс индекса NQ100 угасает.

Индикаторы OsMA и Стохастик на 4-часовом и дневном графиках перешли на сторону продавцов, на недельном графике – также разворачиваются на короткие позиции. Цена нашла поддержку на уровне 4758.0 (ЕМА144 на 4-часовом графике). В случае дальнейшего снижения ближайшими уровнями поддержки станут уровни 4728.0 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 4690.0 (ЕМА50 и середина восходящего канала на дневном графике).

Скорее всего, вплоть до пятницы, когда в 12:30 (GMT) ,когда будут опубликованы важные данные по рынку труда США за август, укрепление доллара и умеренное снижение индексов продолжится. А вот в период публикации данных традиционно ожидается повышенная волатильность, как по доллару, так и по всему финансовому рынку, в том числе – в котировках американских фондовых индексов.

В случае пробоя уровня поддержки 4690.0 вероятно снижение к уровням 4555.0 (апрельские максимумы и ЕМА144 на дневном графике), 4520 (майские максимумы и ЕМА200, а также нижняя граница восходящего канала на дневном графике).

Тем не менее, влияние повышения процентных ставок на доллар и на американский фондовый рынок будет ограниченным, поскольку, как ожидается, ФРС будет проводить ужесточение политики более медленными темпами, если будет это делать вообще. Фондовый рынок США, таким образом, имеет шансы сохранить восходящую динамику.

На месячном графике индикаторы OsMA и Стохастик находятся на стороне покупателей.

Уровни поддержки: 4758.0, 4728.0, 4690.0, 4555.0, 4520.0, 4480.0, 4395.0

Уровни сопротивления: 4820.0, 4835.0, 4900.0, 5000.0

Обзор и динамика

По итогам вторника индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 49 пунктов или на 0,3%, S&P500 – на 0,2%, Nasdaq Composite – на 0,2%. Индекс Nasdaq100, включающий в себя 100 крупнейших американских и международных нефинансовых компаний, потерял вчера 0,33%, и сегодня с открытия торгового дня также незначительно снижается.

Ожидания того, что ФРС США вскоре может повысить процентные ставки, оказывают понижательное давление на американский фондовый рынок. Опубликованный вчера индекс доверия потребителей США за август, который вырос до максимального уровня с сентября 2015 года (101,1 пункта против прогноза  97,0 и июльского показателя 96,7), поддержал доллар и усилил давление на индексы.

Индекс доллара Wall Street Journal, который отслеживает курс американской валюты против корзины из других 16 основных валют, вырос во вторник на 0,6% до 87,06, самого высокого уровня закрытия с 28 июля. По данным CME Group, фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают на 27% вероятность повышения ставок в сентябре (против 12% неделей ранее). Вероятность повышения ставок в декабре оценивается в 55%.

С открытия торгового дня в среду мировые фондовые индексы умеренно снижаются, в то время, как доллар США растет к основным валютам-конкурентам. Однако, активность трейдеров и объемы торгов невысоки. Инвесторы избегают крупных ставок перед выходом в конце этой недели данных по рынку труда в США. В пятницу (12:30 GMT) будут опубликованы важнейшие макроэкономические показатели США за август, среди которых - количество новых рабочих мест, созданных вне с/х сектора экономики США (Non-Farm PayRolls), а также данные по уровню безработицы в США, средняя  почасовая заработная плата. Ожидается рост показателя Non-Farm PayRolls на 180 000 новых рабочих мест. Сильные данные по количеству рабочих мест повысят вероятность скорого повышения ставки.

В течение пяти последних лет данные за август были слабее, чем ожидал рынок. Если так будет и на этот раз, доллар утратит завоеванные позиции против других основных валют, и что поддержит американские фондовые индексы.

В то же время, как считают экономисты, растущий фондовый рынок США может сохранить позитивную динамику при умеренном и плавном повышении процентных ставок. Бычий рынок обычно угасает при рецессии. Как сказала Джанет Йеллен на прошедшей конференции в Джексон-Хоул, в более долгосрочной перспективе считается, что "когда Центробанк решает повысить процентные ставки, это означает, что экономика страны и компании показывают очень хорошие результаты". Более того, многие инвесторы считают, что позитивное влияние повышения процентных ставок на американскую валюту будет ограниченным, поскольку, как ожидается, ФРС будет проводить ужесточение политики более медленными темпами, чем в прошлом.

Таким образом, фондовый рынок США имеет шансы сохранить восходящую динамику.