Юрий Папшев

XAU/USD: в ожидании выступления Джанет Йеллен _26/08/2016

Торговые рекомендации

Buy Stop 1342.00. Stop-Loss 1323.00. Цели 1365.00, 1385.00, 1400.00, 1410.00, 1435.00, 1500.00

Sell Stop 1315.00. Stop-Loss 1330.00. Цели 1300.00, 1264.00, 1240.00, 1218.00

Технический анализ

На дневном графике сформировался новый, с небольшим углом нисходящий канал, верхняя граница которого проходит на данный момент вблизи уровня 1360.00. После высказываний ряда представителей ФРС на прошлой неделе о высокой вероятности повышения процентной ставки в США до конца года, теперь от Йеллен ждут конкретных сигналов.

После достижения в начале июля абсолютных годовых максимумов вблизи отметки 1375.00 долларов за унцию цена на золото потеряла активный позитивный импульс.  Сформировался диапазон между уровнями 1365.00, 1315.00. Сегодня пара XAU/USD нашла поддержку на уровне 1324.00 (ЕМА50 на дневном графике, уровень Фибоначчи 38,2% коррекции к волне снижения с октября 2012 года).

Уровень поддержки 1324.00 достаточно сильный. Если Д.Йеллен намекнет на возможность повышения ставки в сентябре, доллар резко укрепится на валютном рынке, в том числе и в паре XAU/USD. Прорыв уровня 1324.00 может продолжиться снижением к уровням 1264.00 (ЕМА200 и нижняя линия восходящего канала на недельном графике), 1252.00 (ЕМА200 на дневном графике), 1218.00 (уровень Фибоначчи 23,6%). Закрепление цены ниже уровня 1218.00 создаст предпосылки для дальнейшего снижения пары XAU/USD и возврат в нисходящий глобальный тренд, начавшийся в октябре 2012 года.

Тем не менее, риски дальнейшего укрепления цен на золото также высоки. На недельном графике пара XAU/USD остается в рамках восходящего канала с верхней границей, проходящей вблизи уровней 1385.00 (максимумы 2014 года), 1410.00 (уровень Фибоначчи 50,0% коррекции к волне снижения с октября 2012 года).

Вероятность движения в ту или иную сторону оценивается в данный момент, буквально, 50/50. Все будет зависеть от того, что скажет Йеллен. Прорыв диапазона выше уровней 1365.00, 1385.00 создаст риски дальнейшего роста цен на золото.

Уровни поддержки: 1324.00, 1316.00, 1300.00, 1264.00, 1244.00, 1218.00

Уровни сопротивления: 1365.00, 1385.00, 1400.00, 1410.00, 1435.00, 1500.00

Обзор и динамика

Важнейшим событием сегодняшнего дня станет выступление главы ФРС Джанет Йеллен на ежегодной конференции в Джексон Хоул. Инвесторы будут пристально следить за ее выступлением, чтобы оценить дальнейшие перспективы повышения процентных ставок в США.

Фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают на 57% вероятность повышения ставок к декабрю, вероятность повышения ставки в сентябре в США оценивается в 18% (против 12% на прошлой неделе). Более консервативные участники рынка видят первое повышение ставки не ранее января, а вероятнее всего – в середине 2017 года. Активность торгов сегодня низкая. Индекс доллара WSJ, который отслеживает курс американской валюты против корзины из 16 других валют, завершил сессию в четверг практически без изменений.

Достаточно позитивные макроэкономические данные по США, опубликованные в четверг, не помогли доллару, и сегодня снижение доллара на валютном рынке продолжается. Инвесторы не верят в то, что Йеллен подаст сигнал на повышение ставки в сентябре. Вряд ли она также однозначно укажет на дальнейшие перспективы монетарной политики ФРС. В то же время, заявления ряда представителей ФРС на прошлой неделе, свидетельствовавшие  о том, что вероятность повышения процентной ставки в США в ближайшие месяцы высока, способствовали укреплению доллара на валютном рынке и ослаблению цен на драгметаллы, в том числе, золото. Повышение процентных ставок обычно оказывает давление на золото, поскольку в этом случае приносящие процентный доход активы становятся более востребованным. Укрепление доллара также делает золото, цены на которое выражены в валюте США, менее привлекательным для держателей других валют, поскольку стоимость заимствований на его приобретение и хранение растут.

Выступление Джанет Йеллен назначено на 14:00 (GMT). Ближе к данному событию желательно закрыть торговые позиции. Если же Д.Йеллен даст намек на возможность повышения ставки в сентябре, доллар резко укрепится на валютном рынке.