Юрий Папшев

USD/CHF: опасения ввиду Brexit снижаются _13/07/2016

Торговые рекомендации

Buy Stop 0.9880. Stop-Loss 0.9840. Цели 0.9910, 0.9950, 1.0000

Sell Stop 0.9810. Stop-Loss 0.9850. Цели 0.9770, 0.9750, 0.9705, 0.9580, 0.9520

Технический анализ

Пара пробила важные уровни 0.9770 (ЕМА200, ЕМА144 на дневном графике), 0.9820 (уровень Фибоначчи 38,2%  коррекции к последней глобальной волне снижения с декабря 2015 года и с уровня 1.0300) и находится в восходящем канале на дневном графике с верхней границей, проходящей вблизи  уровня 1.0000 (психологический уровень и уровень Фибоначчи 61.8%).

Через отметку 1.0000 также проходит верхняя граница диапазона, в котором пара USD/CHF находится в основном с марта текущего года. Нижняя граница диапазона (и нижняя линия восходящего канала на дневном графике) находится на уровне 0.9520 (минимумы апреля и уровень Фибоначчи 0%).

 Вероятно, что пара USD/CHF в ближайшей перспективе продолжит рост к уровням 0.9910 (уровень Фибоначчи 50,0%), 0.9950 (майские максимумы), 1.0000, оставаясь при этом в рамках диапазона между уровнями 0.9520 и 1.0000.

Если же от ФРС начнут поступать более определенные сигналы относительно возможности повышения процентной ставки в США до конца года, то вероятен пробой верхней границы диапазона и уровня 1.0000 с перспективой дальнейшего роста пары.

Альтернативный сценарий предполагает снижение пары ниже уровня поддержки 0.9820 к уровням поддержки 0.9770, 0.9750 (ЕМА200, ЕМА144 на 4-часовом графике). Пробой уровня поддержки 0.9705 (уровень Фибоначчи 23,6%) откроет дорогу к нижней части диапазона и уровням 0.9580, 0.9520.

По показаниям же индикаторов OsMA и Стохастик на 4-часовом, дневном, недельном графиках более предпочтительны длинные позиции.

 Уровни поддержки: 0.9820, 0.9770, 0.9750, 0.9705, 0.9580, 0.9520

Уровни сопротивления: 0.9910, 0.9950, 1.0000

Обзор и динамика

По мере угасания опасений относительно Brexit, отношение инвесторов к риску улучшается.

Об этом говорит, в частности, рост мировых фондовых индексов в последние дни. Также улучшается отношение инвесторов и к доллару США. Стоит также заметить, что несмотря на всю турбулентность мирового финансового рынка, ФРС по-прежнему держит курс на постепенное ужесточение монетарной политики в США, несмотря на сдержанные комментарии представителей ФРС относительно этого.

После того, как НБ Швейцарии провел валютную интервенцию с продажами франка после опубликования результатов референдума в Великобритании, пара USD/CHF продолжает рост, который длится уже четвертую неделю.

Несмотря на то, что экономика Швейцарии находится в относительно хорошем состоянии, безработица является одной из самых низких в Европе и мире (вблизи 3%), по мнению экономистов, рост ВВП Швейцарии в течение следующих трех-пяти лет будет составлять не более 1%-1,5%.

Еще в начале месяца вышли некоторые данные, свидетельствующие о снижении уровня инфляции и потребительского доверия. Так, реальный объем розничной торговли в июне снизился (-1,6% в июне в годовом выражении против -1,9% в мае). 

Другой важный индикатор состояния экономики Швейцарии, индекс деловой активности SVME, оценивающий деловые условия в производственном секторе Швейцарии, вышел за июнь также со снижением (51,6 в июне против прогноза 55.4 и 55.8 в мае).

Уже почти традиционно, НБ Швейцарии заявляет периодически о завышенном курсе национальной валюты, что мешает, по мнению НБШ, росту экономики страны.

Текущая ставка по депозитам в Швейцарии находится на отрицательной территории, составляя -0,75%.

Однако, хотя франк и утратил в основном статус валюты-убежища из-за действий НБ Швейцарии на валютном рынке, он традиционно пользуется спросом у инвесторов.

Тем не менее,

Улучшение настроений на мировых рынках может привести к изменению ожиданий относительно темпов повышения процентных ставок в США, учитывая то, что опасения ввиду Brexit снижаются, а число рабочих мест в США в июне выросло.

А это будет поддерживать спрос на доллар США, в том числе и в паре USD/CHF.