Юрий Папшев

XAU/USD: Золото. По 1300 долларов за унцию? _21/03/2016

Торговые рекомендации

Sell Stop 1239.00. Stop-Loss 1254.00. Цели 1232.00, 1218.00, 1157.00.

Buy Stop 1259.00. Stop-Loss 1240.00. Цели 1280.00, 1300.00, 1323.00, 1385.00, 1435.00

Технический анализ

На недельном графике пара XAU/USD отбилась от уровня сопротивления 1258.00 (ЕМА200) и снижается к уровню поддержки 1238.00 (ЕМА144). Индикаторы OsMA и Стохастик разворачиваются на короткие позиции. На дневном и 4-часовом графиках индикаторы перешли на сторону продавцов.

Сильным уровнем поддержки может выступить уровень 1218.00 (уровень Фибоначчи 23,6%, ЕМА200 на 4-часовом графике), пробой которого создаст условия для дальнейшего снижения пары XAU/USD к уровню 1157.00 (ЕМА200, ЕМА144 на дневном графике).

Однако, фундаментальные факторы в данный момент находятся на стороне покупателей. Не исключено, что цена снова начнет расти, так и не достигнув уровней поддержки 1232.00, 1238.00.

Для продолжения роста паре XAU/USD нужно закрепиться выше отметки 1280.00 (мартовские максимумы) с целями 1300.00, 1323.00 (уровень Фибоначчи 38,2%).

Уровни поддержки: 1232.00, 1218.00

Уровни сопротивления: 1258.00, 1270.00, 1280.00, 1300.00, 1323.00

Обзор и динамика

После повышенной турбулентности последних дней на финансовых рынках, связанной с решениями ФРС и других центральных банков в отношении своей монетарной политики, и

вопреки падению доллара, пара XAU/USD не выросла, а снизилась ниже цены закрытия среды, когда было принято решение ФРС по ставкам. Однако, несмотря на снижение пары XAU/USD последние три дня, многие участники рынка считают, что цены на золото продолжат рост и к концу года могут достичь отметки 1300 долларов за унцию.

Основными фундаментальными факторами для этого могут стать более мягкий тон ФРС США в отношении денежно-кредитной политики, слабые перспективы стоимости доллара и отрицательные процентные ставки в ряде стран мира. Золото не приносит своим держателям процентного дохода, и низкие ставки поддерживают цены на золото. С начала года золото подорожало примерно на 19%.

Однако, после некоторой коррекции на фиксации прибыли по длинным позициям к золоту, рост пары XAU/USD может продолжиться.

Отрицательные ставки в Европе, Японии, Швейцарии также стимулируют покупку золота.

Сильные экономические данные и показатели состояния рынка труда, если они будут поступать из США, будут оказывать поддержку доллару и сдерживать рост цен на золото.

Между тем инфляция в США остается ниже 2% уже более трех лет. В ФРС прогнозируют, что она вернется к целевому уровню не ранее 2018 года.

Именно из-за слабости инфляции, а также из-за снижения инфляционных ожиданий ФРС не повышает процентные ставки после того, как в декабре ставка была установлена в диапазоне 0,25%-0,50%.

В прошлом месяце президент ФРС-Сент-Луис Джеймс Буллард также заявил, что ФРС не следует повышать процентные ставки до тех пор, пока инфляционные ожидания не стабилизируются.

Поддержку цене на золото также будет оказывать политическая и экономическая нестабильность, а также продолжающаяся повышенная турбулентность финансовых рынков.

Таким образом, есть все основания для дальнейшего роста цен на золото.