Юрий Папшев

DJIA: в преддверии новогодних праздников_29/12/2017

Отношение инвесторов к доллару продолжает оставаться негативным. Прогнозы относительно укрепления доллара в следующем году могут оказаться ошибочными.

Как известно, в рамках принятого нового налогового законодательства в США, те американские компании, которые будут возвращать в США денежные средства, заработанные в других странах, смогут воспользоваться разовой льготой на репатриацию прибыли. Поэтому доллар еще может активно покупаться американскими компаниями в первой половине года, однако, общее негативное отношение к нему со стороны долгосрочных инвесторов может не измениться.

Инвесторы ждут, что ЕЦБ и другие крупнейшие мировые центральные банки в следующем году начнут сворачивать программу покупки активов и повышать процентные ставки. Повышение процентных ставок крупнейших центральных банков мира будет негативно отражаться на долларе, снижая его привлекательность для инвесторов.

Доллар находится под давлением, несмотря на принятие законов о налоговой реформе, которая, по мнению многих экономистов, должна поддержать рост экономики США. Снижение налогов с 35% до 21% (ранее предполагалось 20%), по мнению сторонников реформ, также поддержит инфляцию, что позволит ФРС ускорить темпы ужесточения политики в 2018 году. Большинство налогов будет сокращено с января, и к февралю многие работники поучат более высокие зарплаты.

В то же время, в последний торговый день года и месяца и в преддверии новогодних праздников и длинных выходных объемы торгов остаются низкими. Американские фондовые индексы остаются в узких диапазонах вторую неделю подряд. Инвесторы на фондовом рынке продолжают оценивать влияние недавно принятого налогового законопроекта на экономику США. Экономические показатели состояния американской экономики все еще благоприятны для фондового рынка в преддверии 2018 года. Тем не менее, трейдеры предпочитают занимать выжидательную позицию на фондовом рынке.

Технический анализ

В декабре DJIA обновил абсолютный максимум вблизи отметки 24850.0, продолжая развивать восходящую динамику с января 2016 года и с уровня вблизи отметки 15650.0. В начале сегодняшней европейской сессии индекс торгуется вблизи абсолютных максимумов и отметки 24850.0. Объемы торгов и активность трейдеров на американском фондовом рынке низкие. В случае же прорыва уровня сопротивления 24850.0 рост DJIA продолжится с ближайшей целью вблизи отметки 25100.0 (верхняя граница восходящего канала на дневном графике).

Рассмотрение коротких позиций возможно пока что лишь в краткосрочном периоде с целями на уровнях поддержки 24740.0 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 24535.0 (нижняя линия восходящего канала на дневном графике), 24265.0 (ЕМА200 на 4-часовом графике). Пока индекс DJIA торгуется выше ключевых уровней поддержки 22450.0 (ЕМА200 на дневном графике), 22700.0 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к росту в волне с уровня 15650.0 после восстановления в феврале текущего года к обвальному падению рынков с начала года. Максимум данной волны и уровень Фибоначчи 0% находится вблизи отметки 24535.0), его долгосрочная позитивная динамика сохраняется.

Уровни поддержки: 24740.0, 24535.0, 24265.0, 23780.0, 23250.0, 22700.0, 22450.0

Уровни сопротивления: 24850.0, 25100.0

 Торговые сценарии

Buy по-рынку. Stop-Loss 24650.0. Take-Profit 25000.0, 25100.0

Sell Stop 24650.0. Stop-Loss 24900.0. Take-Profit 24535.0, 24265.0