Юрий Папшев

EUR/USD: Доллар упал после публикации «минуток FOMC»_23/11/2017

Текст опубликованного вчера протокола заседания ФРС, которое прошло 31 октября – 1 ноября, был, в целом, предсказуем. Руководители Федеральной резервной системы США заявили о том, что ждут повышения ключевой процентной ставки "в краткосрочной перспективе" ввиду улучшения экономической ситуации. При этом некоторые из руководителей ФРС, как и в прошлый раз, отметили, что их решение будет зависеть от того, произойдет ли ускорение инфляции.

Предпочитаемый ФРС индикатор инфляции, индекс цен расходов на личное потребление (PCE), в сентябре показал годовой рост на 1,6%, оказавшись существенно ниже целевого уровня центрального банка, составляющего 2%. 

В то же время, руководители центрального банка допустили, что годовые темпы инфляции могут оставаться ниже целевого уровня в 2% дольше, чем ожидалось ранее. Текст протокола носил, в целом, позитивный характер в отношении перспектив ужесточения монетарной политики в США. Почти все руководители центрального банка поддерживают постепенное повышение ставок.  Многие руководители ожидают дальнейшего заполнения рынка труда, роста ВВП выше потенциала.

И, тем не менее, доллар резко снизился сразу после публикации протокола. Падение американской валюты оказалось широкомасштабным.

Накануне публикации протокола были представлены данные, согласно которым, заказы на товары длительного пользования в США сократились в октябре на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем (прогноз был +0,2%. В сентябре заказы выросли на 2,2%).

Еще одним фактором, который оказывает давление на доллар, стало сокращение разницы в доходности между двухлетними и 10-летними гособлигациями США. Доходность по двухлетним облигациям, которая чувствительна к ожиданиям в отношении политики ФРС, выросла. Между тем, доходность по 10-летним облигациям остается относительно низкой, так как инвесторы почти не видят признаков ускорения роста и инфляции. Многие инвесторы рассматривают эту разницу доходности как индикатор будущего экономического роста.

Вчерашнее падение доллара выбило его покупателей с рынка. Вероятно, что сегодня снижение доллара может продолжиться. В США выходной день (День Благодарения). Американские биржи будут закрыты, а объемы торгов будут низкими.

С другой стороны, на сегодня намечена публикация важной макро статистики по Еврозоне и Великобритании. Если она окажется слабой, то продажи евро и фунта могут спровоцировать восстановление доллара и его рост.При сильной европейской и британской макро статистике падение доллара возобновится.В период времени с 08:00 до 09:00 (GMT) публикуется целый блок важной макро статистики по Германии, Франции и Еврозоне в целом. Среди публикуемых данных – индексы деловой активности в различных секторах экономики Еврозоны за ноябрь от Markit (предварительный выпуск).

Технический анализ

Вчерашнее ослабление доллара привело к резкому росту пары EUR/USD, прибавившей вчера примерно 80 пунктов или 0,7%. EUR/USD вновь торгуется выше уровней 1.1780 (уровень Фибоначчи 38,2% коррекционного роста от минимумов, достигнутых в марте 2015 года в последней волне глобального снижения пары с уровня 1.3900), 1.1800. Тем не менее, торги по паре с открытия торгового дня проходят в узком диапазоне вблизи отметки 1.1825.

Если начнется восстановление доллара, то последует снижение пары EUR/USD.Пока что политический кризис в Германии отошел на второй план, но он никуда не делся. Если сегодня выйдет сильная статистика по Еврозоне, то рост пары EUR/USD продолжится, но ее рост будет ограничен уровнем сопротивления 1.1875 (максимумы октября). В случае пробоя уровня сопротивления 1.1875 рост пары EUR/USD продолжится в рамках восходящего канала на недельном графике, верхняя граница которого проходит вблизи уровня сопротивления 1.2430 (ЕМА200 на месячном графике).

Обратный сценарий предполагает возобновление снижения с ближайшей целью на уровне поддержки 1.1780. В случае развития нисходящей динамики и пробоя уровня 1.1730 (ЕМА200 на 4-часовом графике), пара EUR/USD направится к уровням поддержки 1.1570 (ЕМА144 на дневном графике), 1.1465 (ЕМА200 на дневном графике).

Пока что индикаторы OsMA и Стохастик на 4-часовом, дневном, недельном графиках находятся на стороне покупателей.

Уровни поддержки: 1.1800, 1.1780, 1.1730, 1.1640, 1.1595, 1.1570, 1.1465, 1.1285

Уровни сопротивления: 1.1875, 1.1900, 1.1925, 1.2000, 1.2050, 1.2090, 1.2100, 1.2180, 1.2320, 1.2430

Торговые рекомендации

Sell Stop 1.1790. Stop-Loss 1.1850. Take-Profit 1.1730, 1.1640, 1.1595, 1.1570, 1.1465

Buy Stop 1.1850. Stop-Loss 1.1790. Take-Profit 1.1875, 1.1900, 1.1925, 1.2000, 1.2050, 1.2090, 1.2100, 1.2180, 1.2320, 1.2430