Юрий Папшев

S&P500: восходящая динамика индексов сохраняется_17/11/2017

Новость о том, что Конгресс США принял налоговый законопроект (227 голосами «за» и 205 «против») была с воодушевлением воспринята инвесторами. Основные американские фондовые индексы завершили вчерашний торговый день с сильным приростом, в значительной степени восстановив понесенные в начале недели потери.

По итогам вчерашних торгов Dow Jones Industrial Average вырос 0,8%, до 23458 пунктов, S&P500 прибавил 0,8%, а Nasdaq Composite добавил 1,3%.

В рамках самой масштабной налоговой реформы США за 31 год будет снижен налог для компаний, а также налоги для большинства домохозяйств. Налоги на доходы компаний в 2018 году будут снижены до самого низкого уровня с 1939 года, как и налоги на доходы физических лиц.

Также вчерашнему росту индексов способствовала позитивная отчётность ряда крупных американских компаний. Акции J.M. Smucker поднялись на 9,5% после того, как компания отчиталась о прибыли лучше ожиданий. Акции Wal-Mart Stores подорожали на 8,4%. Компания отчиталась о сильном росте квартальных продаж. Акции ритейлера завершили вчерашние торги на рекордно высоком уровне, фиксируя сильнейший дневной прирост в процентах с мая 2016 года.

Потребительский сектор на S&P500 укрепился на 1,6%. Акции технологических компаний, которые отставали в последние сессии, вчера также подорожали. Бумаги Cisco Systems вошли в число лидеров, прибавив почти 6% после того, как компания впервые с 2015 года прогнозирует добиться роста квартальной выручки.

Вчерашнему росту индексов способствовала также поступившая сильная макро статистика из США. Промышленное производство, включая производство в обрабатывающей промышленности, горнодобывающей отрасли и коммунальном секторе в октябре выросло на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем. Производство в обрабатывающей промышленности в октябре выросло на 1,3% по сравнению с сентябрем, что существенно превышает результаты за последние пять месяцев.

Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), в середине 2017 года достиг максимума за более чем шесть лет. Загруженность производственных мощностей в октябре выросла на 0,6 процентного пункта, до 77% (прогноз был +76,4%).

Тем не менее, сегодня вновь наблюдается снижение индексов, а также падение доллара против европейских валют и против активов-убежищ, таких как иена, франк, золото. Снижение американских активов и доллара вызвано появившейся в СМИ информацией о том, что специальный следователь Роберт Мюллер вызвал в суд более десятка бывших сотрудников кампании Трампа по делу о расследовании связей с Россией. Защитные активы подорожали также из-за опубликованной статьи Reuters с информацией о том, что Пхеньян создает подводную лодку с баллистическими ракетами.

Если индексы сегодня не возобновят рост, то эта неделя станет второй по счету для  Dow Jones Industrial Average и S&P500, завершающаяся на негативной территории. В целом же, восходящая динамика американских фондовых индексов сохраняется.  О развороте бычьего тренда речь  пока не идет.

Технический анализ

На недельном графике индекса S&P500 сформируется второй «дожи», если рост индекса не возобновится в ходе сегодняшнего торгового дня. Данная фигура свечного анализа говорит о том, что рынок находится в подвешенном состоянии при сохраняющейся тенденции. Но «дожи» может стать и фигурой разворота в сочетании с показаниями других индикаторов и фундаментальных факторов. Если на рынки вновь вернется негативное настроение инвесторов и уход от рисков, то начнется давно назревшая нисходящая коррекция.

Хотя, с другой стороны, в этом году такие откаты обычно длятся недолго. Инвесторы используют их для возобновления покупок, как только ситуация на фондовых площадках вновь становится благоприятной. В этой связи имеет смысл перейти на торговлю в краткосрочном периоде.

В случае пробоя краткосрочного уровня поддержки 2578.0 (ЕМА200 на 1-часовом графике), цена может упасть к уровням поддержки 2570.0 (ЕМА144 на 4-часовом графике), 2561.0 (ЕМА200 на 4-часовом графике). Максимальное снижение возможно до уровня поддержки 2547.0 (ЕМА50 на дневном графике).

 Долгосрочная восходящая динамика индекса S&P500 сохраняется, пока он торгуется выше ключевых уровней поддержки 2444.0 (ЕМА200 на дневном графике, нижняя линия восходящего канала на недельном графике), 2415.0 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к росту с февраля 2016 года). В случае пробоя локального уровня сопротивления 2589.0 (вчерашние максимумы) рост индекса продолжится. Ближайшая цель – отметка 2595.0 (абсолютные и годовые максимумы).

Уровни поддержки: 2578.0, 2570.0, 2561.0, 2547.0, 2480.0, 2444.0, 2415.0

Уровни сопротивления: 2589.0, 2595.0

Торговые рекомендации

Sell Stop 2577.0. Stop-Loss 2590.0. Цели 2570.0, 2561.0, 2547.0, 2480.0, 2444.0, 2415.0

Buy Stop 2590.0 Stop-Loss 2577.0. Цели 2595.0, 2600.0, 2700.0