Юрий Папшев

AUD/USD: риски дальнейшего снижения_05/10/2017

Австралийский доллар оказался под давлением в ходе сегодняшней азиатской сессии после того как были опубликованы разочаровывающие данные по розничным продажам. Как сообщило Австралийское бюро статистики, в августе по сравнению с предыдущим месяцем розничные продажи снизились на 0,6% после снижения на 0,2% в июле (прогноз был +0,3%). Данный показатель оценивает совокупный объем розничных продаж через торговые точки различных типов и считается индикатором темпов роста австралийской экономики. Самое сильное снижение розничных продаж в Австралии за семь лет в сочетании рекордной задолженности домохозяйств, слабого роста зарплат и сильного роста тарифов на коммунальные услуги делает уязвимым восстановление экономики Австралии.

Слабые данные могут усилить осторожность Резервного банка Австралии, который ранее на этой неделе оставил ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 1,5%. Управляющий РБА Филип Лоуи объяснил это решение слабостью расходов потребителей и высоким уровнем их задолженности.

В последнем докладе МВФ о финансовой стабильности сказано, что рост экономики Австралии может замедлиться из-за высокого уровня задолженности потребителей. Рост задолженности в Австралии в августе достиг нового рекордного максимума и вдвое опережает рост доходов.

РБА находится в непростой ситуации, когда на фоне слабого роста зарплат и роста задолженности потребителей высокими темпами растут цены на жилье, что не позволяет снижать ставки во избежание перегрева рынка жилья. Теперь инвесторы продают австралийский доллар и переносят прогнозы повышения процентных ставок на конец 2018 года.

В то же время американский доллар продолжает восстанавливаться на валютном рынке. В ближайшие недели президент Дональд Трамп должен выдвинуть кандидата на пост главы центрального банка. Этот пост могут занять действующий председатель ФРС Джанет Йеллен, действующий управляющий ФРС Джером Пауэлл или бывший управляющий Кевин Уорш. Смена руководства центрального банка может изменить денежно-кредитную политику. Более жесткая политика поддержит доллар, так как в этом случае американские активы становятся более привлекательными. По данным CME Group, рынки учитывают в цене 78% вероятность повышения ставок в этом году против 44% месяц назад.

Также укреплению доллара способствует выходящая в последнее время весьма позитивная макро статистика по США.

Институт управления поставками (ISM) в среду сообщил, что индекс менеджеров по снабжению (PMI) для непроизводственной сферы США в сентябре вырос до 59,8 с 55,3 в августе (прогноз был 55,2), достигнув наивысшего значения с августа 2005 года, когда индекс составил 61,3. Рост активности в сфере услуг США в сентябре ускорился до 12-летнего максимума, что говорит об устойчивости сектора экономики, на который приходится большинство рабочих мест в стране, несмотря на недавние стихийные бедствия. Рост ВВП США во 2-м квартале составил 3,1% в годовом исчислении, что стало наилучшим результатом за последние два года, сообщили на прошлой неделе в Министерстве торговли.

Таким образом, фундаментальные факторы говорят в пользу дальнейшего снижения пары AUD/USD.

На сегодня запланированы выступления ключевых представителей крупнейших мировых центральных банков, в том числе ФРС. Возможно, что члены руководства ФРС Джером Пауэл, Джон Уильямс или Патрик Харкер прольют свет на перспективы монетарной политики до конца года и после смены руководства ФРС. Их выступления намечены, соответственно, на 13:10, 13:15, 14:00 (GMT).

Технический анализ

AUD/USD торгуется в начале сегодняшней европейской сессии на уровне поддержки 0.7810 (ЕМА144 на недельном графике), ниже сильных уровней сопротивления 0.7850 (уровень Фибоначчи 38,2% коррекции к волне снижения пары с июля 2014 года; минимум волны находится вблизи уровня 0.6830), 0.7865 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 0.7910 (ЕМА200 на 4-часовом графике), снижаясь четвертую неделю подряд.

В случае пробоя уровня 0.7810 ближайшей целью станет уровень поддержки 0.7715 (ЕМА200 на дневном графике и нижняя линия восходящего канала на недельном графике). Пробой уровня поддержки 0.7460 (уровень Фибоначчи 23,6%) вернет пару AUD/USD в глобальный нисходящий тренд, начавшийся в июле 2014 года.

Сценарий на рост связан с возвратом в зону выше уровня 0.7910 (ЕМА200 на 4-часовом графике), что обусловит возобновление покупок пары AUD/USD. Ближайшая цель в этом случае – уровень сопротивления 0.7980 (ЕМА200 на недельном графике).

Уровни поддержки: 0.7810, 0.7715

Уровни сопротивления: 0.7850, 0.7865, 0.7910, 0.7980, 0.8050, 0.8120, 0.8160

Торговые рекомендации
Sell по-рынку. Stop-Loss 0.7880. Take-Profit 0.7810, 0.7715, 0.7600, 0.7460

Buy Stop 0.7880. Stop-Loss 0.7810. Take-Profit 0.7910, 0.7980, 0.8050, 0.8100, 0.8120, 0.8160