Юрий Папшев

GBP/USD: доллар продолжает расти_28/09/2017

В среду лидеры Республиканской партии в конгрессе обнародовали планы налоговой реформы в США, предложив резкое снижение ставок налогообложения компаний и физических лиц. Предлагаемое бюджетное стимулирование позитивно для доллара и фондовых рынков. Тем не менее, республиканцам, видимо, трудно будет добиться полной поддержки демократов по плану широкомасштабной налоговой реформе, который не содержит деталей и носит, пока что, общий характер.

В то же время, покупки доллара продолжаются после того, как во вторник глава ФРС Джанет Йеллен подтвердила прогнозы центрального банка, который планирует постепенное повышение процентных ставок, несмотря на сохраняющуюся обеспокоенность в связи с низкой инфляцией в США. "Было бы неправильно сохранять денежно-кредитную политику без изменения до тех пор, пока инфляция не вернется к уровню 2%", считает Йеллен. Теперь рынки учитывают 83% вероятность повышения ставок ФРС в текущем году против 54%-ной вероятности неделю назад, по данным CME Group. Индекс доллара WSJ достиг 86,59 после роста на 0,5% в среду.

На сегодня запланированы выступления ряда представителей крупнейших мировых центральных банков. В 08:15 (GMT) начнется выступление главы Банка Англии Марка Карни.

В последнее время фунт укрепился на фоне растущих ожиданий относительно скорого ужесточения монетарной политики в Великобритании. Низкий уровень безработицы и рост индекса потребительских цен увеличивает давление на Банк Англии в сторону ужесточения монетарной политики. Инфляция значительно превышает целевой уровень Банка Англии, составляющий 2%. Это оказывает давление на Банк Англии в сторону повышения процентной ставки, находящейся в данный момент на уровне 0,25%, самом низком уровне за последние 300 лет.

Британский фунт сохраняет устойчивость на валютном рынке. Согласно данным, вышедшим на прошлой неделе, розничные продажи в Великобритании в августе выросли на 1% по сравнению с предыдущим месяцем,  значительно превысив прогноз (ожидался рост на 0,3%). Несмотря на значительную инфляцию и сдержанный рост зарплаты, британцы по-прежнему склонны к покупкам. Рост экономики Великобритании, в основном, базируется на внутреннем потреблении, т.е. на потребительских расходах населения страны. Рост данного индикатора (уровень розничных продаж), который напрямую связан с ростом потребительских расходов, и, в конечном счете, с ростом ВВП страны, может усилить вероятность того, что Банк Англии повысит процентные ставки в ближайшие месяцы, как он недавно сигнализировал.

Поэтому от главы Банка Англии  Марка Карни участники финансовых рынков ждут прояснения ситуации относительно дальнейшей политики центрального банка Великобритании. Волатильность во время его выступления обычно резко вырастает в торговле фунтом и в индексе лондонской фондовой биржи FTSE100. Если Марк Карни затронет тему монетарной политики и подтвердит планы Банка Англии на скорое повышение процентной ставки в Великобритании, то фунт резко укрепится на валютном рынке, в том числе и в паре GBP/USD. И наоборот, если Марк Карни успокоит рынки и выскажется в пользу сохранения мягкой монетарной политики Банка Англии, то фунт ослабнет, а пара GBP/USD возобновит снижение.

Технический анализ

После достижения в этом месяце нового годового максимума вблизи отметки 1.3630 пара GBP/USD снижается вторую неделю подряд на фоне укрепления американского доллара. Вчера GBP/USD пробила важный краткосрочный уровень поддержки 1.3437 (ЕМА200 на 1-часовом графике) и продолжает снижение к уровням поддержки 1.3235 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 1.3210 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к снижению пары GBP/USD в волне, начавшейся в июле 2014 года вблизи уровня 1.7200).

Индикаторы OsMA и Стохастик на 4-часовом, дневном графиках развернулись на короткие позиции, сигнализируя о вероятности дальнейшего снижения GBP/USD.

Пробой данных уровней обусловит более глубокую коррекцию к уровню поддержки 1.3135 (нижняя линия восходящего канала на дневном графике). Пока пара GBP/USD торгуется выше уровня поддержки 1.2960 (ЕМА200 на дневном графике), позитивная среднесрочная динамика GBP/USD сохраняется. В случае пробоя локального уровня сопротивления 1.3437 вероятно возобновление роста с целями 1.3260 (максимумы августа), 1.3460 (июльские и сентябрьские максимумы 2016 года, достигнутые после референдума по Brexit), 1.3630, 1.3780 (ЕМА144 на недельном графике).

Уровни поддержки: 1.3375, 1.3235, 1.3210, 1.3135, 1.3100, 1.3020, 1.2960, 1.2900

Уровни сопротивления: 1.3437, 1.3500, 1.3630, 1.3780

Торговые рекомендации

Sell Stop 1.3345. Stop-Loss 1.3410. Take-Profit 1.3300, 1.3235, 1.3210, 1.3135, 1.3100, 1.3020, 1.2960, 1.2900

Buy Stop 1.3410. Stop-Loss 1.3345. Take-Profit 1.3437, 1.3500, 1.3630, 1.3780