Юрий Папшев

USD/JPY: Инфляция в Японии в июле выросла_25/08/2017

Как сообщило сегодня в ходе азиатской торговой сессии японское Бюро статистики, базовый индекс потребительских цен (Core CPI), не учитывающий цен на свежие продукты питания, в июле подрос на 0,5%(в годовом выражении). Индекс потребительских цен (CPI) отражает динамику розничных цен на группу товаров и услуг, входящих в состав потребительской корзины и оценивает изменение уровня инфляции. CPI является ключевым показателем инфляции. Результаты совпали с прогнозом экономистов. Инфляция в Японии в июле выросла. Потребительские цены в Японии в июле росли уже седьмой месяц подряд, однако темпы роста цен все равно недотягивали до целевого уровня годовой инфляции, установленного Банком Японии на отметке в 2%. Другой индекс, не учитывающий цены на свежие продукты питания и энергоносители, и используемый центральным банком как индикатор инфляции, показал годовой рост на 0,1%.

Основные усилия Центрального банка и правительства Японии направлены на преодоление дефляции и стагнации экономической активности путем стимулирования роста потребительских расходов и заработных плат. Темпы роста заработной платы в Японии в последние месяцы были слабыми. Для устойчивого роста экономики необходим более сильный рост заработной платы. Инфляция по-прежнему ниже целевого уровня правительства в 2%, несмотря на проводимую в стране экстра-мягкую кредитно-денежную политику. Таким образом, Банк Японии вряд ли в ближайшем будущем вернется к рассмотрению вопроса о возможности ужесточения кредитно-денежной политики, а это – негативный фактор для иены, но позитивный – для японского фондового рынка. После публикации данных иена отреагировала снижением, в том числе и против доллара. Японский фондовый индекс Nikkei Stock Average по итогам торгов вырос на 0,5% до 19452,61 пункта.

В то же самое время доллар торговался почти без изменений на азиатской сессии в четверг, в преддверии важных выступлений представителей центральных банков в Джексон-Хоул. Индекс доллара ICE вырос до 93,27 против 93,14 в среду.

Сегодня в ходе американской торговой сессии возможны резкие колебания, так как участники конференции будут давать интервью различным СМИ. Особенно резко волатильность возрастет сегодня во время выступлений глав ФРС и ЕЦБ. Инвесторы будут внимательно следить за комментариями председателя ФРС Джанет Йеллен и президента Европейского центрального банка Марио Драги в поисках намеков на перспективы денежно-кредитной политики в США и Еврозоне. Выступление главы ФРС намечено на 16:00 (GMT), главы ЕЦБ – на 19:00 (GMT).

Технический анализ

С середины августа пара USD/JPY торгуется в диапазоне между важными уровнями - поддержки 108.80 (ЕМА200 и ЕМА144 на недельном графике) и сопротивления 111.20 (ЕМА200 и ЕМА144 на дневном графике).

На 4-часовом и дневном графиках индикаторы OsMA и Стохастик развернулись на длинные позиции, а на 1-часовом графике цена пробила важный краткосрочный уровень сопротивления 109.53 (ЕМА200).

С технической точки зрения и после выхода слабых данных по инфляции в Японии вероятен дальнейший рост пары USD/JPY с целями 110.10 (уровень Фибоначчи 38,2% коррекции к росту пары с августа прошлого года и уровня 99.90), 111.20 (ЕМА200, ЕМА144 на дневном графике).

В случае пробоя уровня 111.20 вероятен дальнейший рост USD/JPY к уровням сопротивления 113.00 (уровень Фибоначчи 50%), 114.40 (верхняя граница диапазона, расположенного между уровнями 114.40, 108.10).

Обратный сценарий предполагает пробой уровня поддержки 108.80 и дальнейшее снижение пары USD/JPY с целями на уровнях 108.10 (минимумы 2017 года), 106.50 (уровень Фибоначчи 23,6%).

Тем не менее, сегодня фундаментальный фактор может перевесить данные технического анализа.

Возможны резкие движения как в одну, так и в другую сторону.

Уровни поддержки: 109.53, 108.80, 108.10, 106.50

Уровни сопротивления: 110.10, 111.20, 113.00, 114.40, 115.00, 116.00

Торговые рекомендации

Buy Stop 109.80. Stop Loss 109.30. Take-Profit  110.10, 111.20, 113.00, 114.40

Sell Stop 109.30. Stop Loss 109.80. Take-Profit 109.00, 108.80, 108.10, 106.50