Юрий Папшев

EUR/USD: решение ФРС было ожидаемым_27/07/2017

Как и ожидалось, ФРС в ходе своего заседания, прошедшего на этой неделе, сохранила монетарную политику в США без изменений. Руководители ФРС единогласно проголосовали за сохранение ключевой ставки в диапазоне 1%-1,25%. В то же время, Федеральная резервная система США просигнализировала о том, что планирует начать постепенное сокращение своего баланса после сентябрьского заседания. Хотя решение ФРС было ожидаемым, доллар США продемонстрировал широкомасштабное снижение на валютном рынке. Опубликованное в среду (18:00 GMT) заявление ФРС по итогам заседания ослабило ожидания повышения процентных ставок.

С открытия сегодняшнего торгового дня доллар продолжил снижение.Пара EUR/USD в ходе сегодняшней азиатской сессии нового годового максимума вблизи отметки 1.1775. В этом году пара евро/доллар продемонстрировала самый сильный рост среди валют Большой десятки, на 12%. Чистые длинные позиции по евро находятся на самом высоком уровне за пять лет.

С другой стороны, ЕЦБ неоднократно подчеркивал, что для начала сокращения программы стимулирования экономики Еврозоны нужны устойчивые сигналы роста инфляции в регионе. Так, два дня назад член правления Европейского центрального банка Ив Мерш, выступая в Сингапуре, заявил, что «базовая инфляция по-прежнему замедлена и пока не показала убедительных признаков ускорения. Ценовое давление и рост зарплат по-прежнему остаются сдержанными». Темпы роста цен в Еврозоне в прошлом месяце замедлились до 1,3% годовых, оказавшись существенно ниже целевого уровня ЕЦБ, составляющего чуть менее 2%. Из-за низкой инфляции экономика Еврозоны по-прежнему нуждается в "очень существенных" мерах стимулирования, по мнению Ив Мерша. Да и не только, по мнению Мерша. Глава ЕЦБ Марио Драги также неоднократно заявлял, что уровень инфляции будет определяющим при оценке необходимости мер стимулирования. Процентные ставки же начнут повышаться лишь только после того, как программа QE, в рамках которой ЕЦБ ежемесячно покупает европейские активы на сумму 60 млрд евро, будет свернута. Европейскому Центробанку ничего не мешает продлить программу стимулирования. Любые высказывания по этому поводу могут вновь обрушить евро. К тому же, ФРС по-прежнему нацелена на постепенное ужесточение монетарной политики в США. Вчера, например, руководители ФРС почти ничего не сказали о том, что слабая инфляция изменила их планы еще один раз в этом году повысить процентные ставки.

Технический анализ

Пара EUR/USD сохраняет позитивную динамику, сумев закрепиться выше ключевого уровня поддержки 1.1610 (ЕМА200 на недельном графике). Однако, стоит заметить, что пара EUR/USD находится на верхней границе восходящего канала на дневном графике вблизи отметки 1.1730. Сегодня пара пробила данный уровень и, обновив годовой максимум, достигла отметки 1.1785 и сильного уровня сопротивления (уровень Фибоначчи 38,2% коррекционного роста от минимумов, достигнутых в феврале 2015 года в последней волне глобального снижения пары с уровня 1.3900). В начале же европейской сессии пара EUR/USD снижается, вновь вернувшись под уровень 1.1730.

Индикаторы OsMA и Стохастик на 1-часовом графике развернулись на короткие позиции, сигнализируя о нисходящей коррекции.

В случае пробоя уровня поддержки 1.1610 снижение может ускориться внутрь восходящего канала на дневном графике, вплоть до уровня 1.1440 (нижняя линия восходящего канала на дневном графике и ЕМА200 на 4-часовом графике). В случае пробоя уровня поддержки 1.1285 (уровень Фибоначчи 23,6%) значительно вырастут риски возврата в нисходящий тренд.

Тем не менее, позитивная динамика пары EUR/USD сохраняется. В случае пробоя уровня сопротивления 1.1785 рост пары EUR/USD может продолжиться с дальней целью 1.2180 (уровень Фибоначчи 50%). Фактически это будет означать отмену глобального нисходящего тренда, начавшегося в мае 2014 года.

Уровни поддержки: 1.1610, 1.1560, 1.1500, 1.1440, 1.1400, 1.1370, 1.1285, 1.1240, 1.1120, 1.1030

Уровни сопротивления: 1.1750, 1.1785

Торговые рекомендации

Sell Stop 1.1710. Stop-Loss 1.1760. Take-Profit 1.1685, 1.1650, 1.1610, 1.1560, 1.1500, 1.14400, 1.1370, 1.1285, 1.1240, 1.1120

Buy Stop 1.1760. Stop-Loss 1.1710. Take-Profit  1.1785, 1.1800, 1.1900, 1.2000