Иванов Николай Олегович

Среднесрочный прогноз и торговые рекомендации по USD / JPY на 10 октября, 2017 г.

Текущий фундаментальный анализ.

В фокусе рынка остается публикация протоколов ноябрьского заседания FOMC и данные по инфляции в США. Статистика и решения будут обнародованы на этой неделе, что может придать доллару новый драйв для среднесрочного роста. Большинство инвесторов ожидают поднятия ставок на декабрьском заседании, но главным событием в этом году обещает стать налоговая реформа в США. Команда Дональда Трампа уже не первый месяц работает над обобщениями президента, но основные проекты так и не были реализованы.

Повышающее давление на доллар США оказали очередные данные нонфарм, которые продемонстрировали снижение уровня безработицы до 4.2%. Общая оплата труда выросла на 0.5%, но темпы роста уровня занятости вне с/х сократились на 33к. На смешанной статистике доллар начал восстанавливать свои позиции,но курс пары USD / JPY практически не изменился. К улучшению динамики на рынке труда США инвесторы уже привыкли, а ясность по процентным ставкам сформируется после обнародования FOMC. Кроме того, решающее значение для доллара будет иметь выбор Трампа в отношении нового главы ФРС. На смену Джанет Йеллен вероятней всего придет Кевин Уорш, который известен своим ястребинным настроением в отношении ставок США.

В ближайшие несколько месяцев рынок окажется под влиянием событий в Конгрессе США, где будут проходить дебаты по налоговой реформе. Ожидается снижение корпоративного налога с 35 до 20 процентов, но при этом будет взиматься так называемый налог на репатриацию. Данный вид налога будет способствовать возврату оффшорных денег в США, что благоприятно отразится на экономическом росте. Сокращение текущих налогов на 15%, приведет к росту бюджетного дефицита, а это положительно отразится на долларе США. Пониженная  ставка корпоративного налога будет привлекать инвестиции в бизнес, что может ослабить темпы роста инфляции. Предприятия будут инвестировать в оборудование и увеличению объемов производства, а не в увеличение заработной платы. Все это может повлиять на планы ФРС по увеличению ставок, которые предусматривают еще одно поднятие ставки в этом году и двукратное увеличение в следующем году.
 

 

Технический анализ. Таймфрейм Н4 - D1.


На 4-х часовом таймфрейме валютная пара USD / JPY вышла за пределы нижней границы восходящего канала, но сохраняет потенциал для роста к максимуму 112.70. Указанный уровень мы рассматривали в моем предыдущем прогнозе, но долгосрочная цель для роста пары доллар/иена находится на максимуме 118.50. Рекомендуется рассматривать и удерживать длинные позиции, которые защитить стоп лоссом на уровне поддержки 111.10. От указанного уровня ранее получили очередную волну роста и формирование бычьей дивергенции. Очередная бычья дивергенция сформирована от уровня 112 фигуры и может способствовать росту цены к максимуму 113.40, где можно частично зафиксировать прибыль. Открывать короткие позиции не рекомендуется даже после пробоя краткосрочного уровня поддержки 111.10. Среднесрочные и долгосрочные перспективы по доллару США северные, но в краткосрочной перспективе возможно падение курса рассматриваемой пары на 1-2 фигуры.